ESG因子將被更多投資者納入投資框架
作為國內(nèi)責任投資的推動者之一,廣發(fā)基金把負責任投資框架納入ESG投資策略之中,開展綠色金融研究實踐,通過完善產(chǎn)品線,不斷加強ESG投資體系建設(shè)。
據(jù)廣發(fā)ESG責任投資擬任基金經(jīng)理王海濤介紹,ESG投資是將傳統(tǒng)的基本面研究與環(huán)境、社會和治理(ESG)相結(jié)合的投資方法,基本面研究是從財務(wù)報表等定量層面評估企業(yè)的商業(yè)價值,ESG則從定性評價維度關(guān)注企業(yè)的長期價值以及對社會和環(huán)境帶來的影響等。兩者結(jié)合起來,對企業(yè)進行更全面的考察,希望在獲得長期財務(wù)回報的同時,也促進環(huán)境或社會價值的實現(xiàn)。
他進一步分析道,從企業(yè)績效上看,企業(yè)在ESG發(fā)展方面作出的努力會影響其未來的現(xiàn)金流,并最終反映到商業(yè)價值上。從風險規(guī)避角度看,與傳統(tǒng)投資相比,ESG投資對風險進行主動管理,這有利于組合在一定程度上規(guī)避重大的下行風險,如環(huán)境污染處罰等。同時,ESG投資有利于碳中和背景下的資產(chǎn)配置(如可再生能源和環(huán)保行業(yè)),同時避免一些盈利能力受限的棕色資產(chǎn)投資。
資料顯示,王海濤具有19年證券從業(yè)經(jīng)歷,是一位實戰(zhàn)經(jīng)驗豐富的投資老將。2005年,他從沃頓商學院畢業(yè)后,就職于投行摩根士丹利。2009年,王海濤回國,在興證全球基金從事公募、專戶投資;2018年加入廣發(fā)基金,任高級董事總經(jīng)理、總經(jīng)理助理。截至2022年6月末,王海濤管理公募基金、私募資產(chǎn)管理計劃、其他組合,管理規(guī)模合計213.71億元。
“早年的海外學習及從業(yè)經(jīng)歷,讓我比較早就接觸了ESG投資理念及方法。后來,在管理專戶和公募時,也一直關(guān)注組合內(nèi)個股的ESG評級變化,即從獲取最大投資收益的角度,理解企業(yè)在ESG方面潛在的問題和面臨的風險,及其對企業(yè)價值的影響。”王海濤表示,會運用ESG理念對一些個股進行負面剔除。此外,在行業(yè)選擇上更加關(guān)注符合ESG理念的行業(yè),如
新能源、節(jié)能環(huán)保等。
展望未來,可持續(xù)投資有望逐步成為主流的投資方式。“在‘雙碳’目標下,地方政府從ESG維度加強對企業(yè)經(jīng)營活動的監(jiān)督管理,監(jiān)管機構(gòu)對企業(yè)ESG信息披露提出更高要求,ESG因子有望逐步納入A股市場投資者的投資框架。”王海濤認為,隨著ESG投資理念獲得更多投資者認可,未來ESG因子的阿爾法屬性有望得到強化。
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