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摘要： 本*文@內(nèi)-容-來-自；中_國_碳^排-放*交-易^網(wǎng) t an pa i fa ng . c om
本月權(quán)益市場(chǎng)整體表現(xiàn)由漲轉(zhuǎn)跌。貝殼財(cái)經(jīng)中誠信美麗中國ESG指數(shù)下跌3.03%，貝殼財(cái)經(jīng)中誠信碳中和指數(shù)下跌5.52%，CCX1800指數(shù)下跌0.98%(CCX1800是滿足中誠信指數(shù)可投性定義且市值排名在前1800名的股票，該指數(shù)相對(duì)更能表征當(dāng)月市場(chǎng)整體表現(xiàn))。 本+文`內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com
本月相較于CCX1800，在風(fēng)格層面，ESG指數(shù)的正收益主要來自于超配的高殘差波動(dòng)率和高流動(dòng)性因子，超額負(fù)收益主要來自于超配的動(dòng)量和大小市值因子；碳中和指數(shù)的正收益主要來自于超配的成長因子，超額負(fù)收益主要來自于超配的動(dòng)量因子。在行業(yè)方面，ESG指數(shù)相對(duì)于上月配置比例下降的電氣設(shè)備行業(yè)貢獻(xiàn)了主要正收益，相對(duì)于上月配置比例上升的食品飲料行業(yè)產(chǎn)生了主要的負(fù)收益；碳中和指數(shù)超配的電氣設(shè)備和食品飲料行業(yè)貢獻(xiàn)了主要負(fù)收益。
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本月ESG行業(yè)動(dòng)態(tài)方面，全球報(bào)告倡議組織GRI計(jì)劃對(duì)生物多樣性標(biāo)準(zhǔn)大幅修訂，COP15第二階段會(huì)議在加拿大蒙特利爾召開；英國金融行為監(jiān)管局宣布成立ESG顧問委員會(huì)，歐洲銀行管理局EBA發(fā)布可持續(xù)金融路線圖；美聯(lián)儲(chǔ)委員會(huì)計(jì)劃對(duì)大型銀行出臺(tái)氣候相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)框架，加拿大要求到2035年全部新售汽車為零排放汽車；富時(shí)羅
素與中國平安宣布推出一系列ESG中國指數(shù)，澳大利亞計(jì)劃強(qiáng)制要求大型企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)披露氣候報(bào)告，中基協(xié)發(fā)布《基金管理人綠色投資自評(píng)估報(bào)告(2022)》。 本+文內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com
本月具體分析了房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)的ESG表現(xiàn)，從該行業(yè)上市公司ESG相關(guān)報(bào)告披露、ESG整體評(píng)級(jí)及三維度評(píng)級(jí)表現(xiàn)、綠色建筑水平及碳排放管理水平等角度進(jìn)行展示。 本@文$內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放^交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.c om
一、 指數(shù)本月走勢(shì)概覽 內(nèi)-容-來-自；中_國_碳_0排放￥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om
1. 指數(shù)本月表現(xiàn)分析
中誠信指數(shù)選取在2022年11月26日-2022年12月25日的數(shù)據(jù)，觀察貝殼財(cái)經(jīng)中誠信美麗中國ESG指數(shù)與碳中和指數(shù)的表現(xiàn)。 本+文`內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com
本月ESG指數(shù)下跌3.03%，碳中和指數(shù)下跌5.52%。我們選取CCX1800作為基準(zhǔn)指數(shù)對(duì)比，其中ESG指數(shù)與CCX1800點(diǎn)位變化、收益率變化均具有一定程度較強(qiáng)的正相關(guān)性。整體而言，本月CCX1800優(yōu)于ESG指數(shù)收益；11月28日后CCX1800相對(duì)于碳中和指數(shù)及ESG指數(shù)有超額收益；12月5日前三者收益波動(dòng)較大。 本`文-內(nèi).容.來.自：中`國^碳`排*放*交^易^網(wǎng) ta np ai fan g.com
2. 成分股表現(xiàn)情況
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二、 歸因分析
中誠信指數(shù)選取在2022年11月26日-2022年12月25日的數(shù)據(jù)，利用中誠信股票風(fēng)險(xiǎn)模型，對(duì)美麗中國ESG指數(shù)與碳中和指數(shù)持倉進(jìn)行歸因分析，內(nèi)容包括組合和主動(dòng)收益部分的風(fēng)格暴露和收益歸因。
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1. ESG指數(shù)歸因分析 本*文@內(nèi)-容-來-自；中_國_碳^排-放*交-易^網(wǎng) t an pa i fa ng . c om
(1)指數(shù)暴露情況分析
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下方圖示分別展示指數(shù)的CCX股票風(fēng)格因子暴露值和申萬行業(yè)占比分布，指數(shù)超配了高盈利、低估值和低殘差波動(dòng)率因子。在化工、醫(yī)藥生物和公用事業(yè)行業(yè)占比較大。較上月而言，化工行業(yè)占比小幅擴(kuò)大。
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(2)指數(shù)相較于基準(zhǔn)的暴露情況
下方圖示分別為ESG指數(shù)相對(duì)于CCX1800基準(zhǔn)的CCX股票風(fēng)格因子暴露和申萬行業(yè)暴露。指數(shù)相對(duì)于基準(zhǔn)，超配了高盈利、小市值、低流動(dòng)性和低估值因子。行業(yè)上超配了公用事業(yè)、化工和醫(yī)藥生物，低配了食品飲料、建筑裝飾與電氣設(shè)備行業(yè)。較上月而言，食品飲料、電氣設(shè)備行業(yè)低配程度小幅上升。
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(3)ESG指數(shù)超額收益分析
下圖所示為股票收益相對(duì)CCX1800指數(shù)收益的超額收益拆分為風(fēng)格、行業(yè)和特質(zhì)收益三部分，可以發(fā)現(xiàn)指數(shù)超額負(fù)收益主要來自于行業(yè)收益。 內(nèi)/容/來/自:中-國/碳-排*放^交%易#網(wǎng)-tan p a i fang . com
結(jié)合風(fēng)格因子相對(duì)暴露和行業(yè)相對(duì)暴露，對(duì)風(fēng)格收益和行業(yè)收益進(jìn)行拆解，以分析各因子或各行業(yè)的收益情況。 本%文$內(nèi)-容-來-自；中_國_碳|排 放_(tái)交-易^網(wǎng)^t an pa i fang . c om
如下圖所示，指數(shù)風(fēng)格因子帶來的主要正收益來自于超配的殘差波動(dòng)率和低流動(dòng)性因子，負(fù)收益主要來自于超配的動(dòng)量和大小市值因子。 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ
如下圖所示，指數(shù)相對(duì)于上月配置比例下降的電氣設(shè)備行業(yè)貢獻(xiàn)了主要正收益，相對(duì)于上月配置比例上升的食品飲料行業(yè)產(chǎn)生了主要的負(fù)收益。 內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放*交…易-網(wǎng)-tan pai fang . com
2. 碳中和指數(shù)歸因分析
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(1)指數(shù)暴露情況分析 本%文$內(nèi)-容-來-自；中_國_碳|排 放_(tái)交-易^網(wǎng)^t an pa i fang . c om
下方圖示分別展示指數(shù)的CCX股票風(fēng)格因子暴露值和申萬行業(yè)占比分布，指數(shù)高配了高貝塔和小市值因子。相對(duì)于上月而言，配置高貝塔和小市值因子的比例有所下調(diào)。在電氣設(shè)備、化工和汽車行業(yè)占比較大，其中電氣設(shè)備行業(yè)暴露超過35%；且相對(duì)于上月而言，電氣設(shè)備行業(yè)占比小幅下降，化工行業(yè)占比繼續(xù)擴(kuò)大。
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(2)碳中和指數(shù)相較于基準(zhǔn)的暴露情況
下方圖示分別為碳中和指數(shù)相對(duì)于CCX1800基準(zhǔn)的CCX股票風(fēng)格因子暴露和申萬行業(yè)暴露。指數(shù)相對(duì)于基準(zhǔn)，超配了小市值、高貝塔因子和高動(dòng)量因子。行業(yè)上超配了電氣設(shè)備、汽車行業(yè)，低配了食品飲料、銀行和醫(yī)藥生物行業(yè)。 禸嫆@唻洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ
(3)碳中和指數(shù)超額收益分析 本*文@內(nèi)-容-來-自；中_國_碳^排-放*交-易^網(wǎng) t an pa i fa ng . c om
下圖所示為股票收益相對(duì)CCX1800指數(shù)收益的超額收益拆分為風(fēng)格、行業(yè)和特質(zhì)收益三部分，可以發(fā)現(xiàn)指數(shù)相對(duì)于基準(zhǔn)的超額負(fù)收益主要來自于行業(yè)。 本`文@內(nèi)-容-來-自；中^國_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m
結(jié)合風(fēng)格因子相對(duì)暴露和行業(yè)相對(duì)暴露，對(duì)風(fēng)格收益和行業(yè)收益進(jìn)行拆解，以分析各因子或各行業(yè)的收益情況。 內(nèi).容.來.自：中`國`碳#排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai f an g.com
如下圖所示，指數(shù)風(fēng)格因子正收益主要來自于超配的成長因子；負(fù)收益主要來自于超配的動(dòng)量因子。
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如下圖所示，指數(shù)相對(duì)基準(zhǔn)超配的電氣設(shè)備和低配的食品飲料行業(yè)貢獻(xiàn)了主要負(fù)收益。 本+文+內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com
三、 ESG發(fā)展動(dòng)態(tài) 本+文`內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com
1. 國際組織 本+文+內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放（交—易^網(wǎng)-tan pai fang . com
全球報(bào)告倡議組織GRI計(jì)劃對(duì)生物多樣性標(biāo)準(zhǔn)大幅修訂
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近期，全球報(bào)告倡議組織GRI宣布將對(duì)生物多樣性主題標(biāo)準(zhǔn)大幅修訂，并且新的擬定標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)通過全球可持續(xù)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(Global Sustainability Standards Board， GSSB)的批準(zhǔn)，從12月5日至2023年2月28日為征求公眾意見期，確保新修訂標(biāo)準(zhǔn)的清晰、實(shí)用、完整及相關(guān)性。該標(biāo)準(zhǔn)正式通過后，將替代GRI 304: Biodiversity 2016。 本文+內(nèi)-容-來-自；中^國_碳+排.放_(tái)交^易=網(wǎng) t a n pa ifa ng .c om
此次修訂內(nèi)容包括，需要貫穿整個(gè)供應(yīng)鏈對(duì)生物多樣性影響的披露，僅關(guān)注機(jī)構(gòu)整體運(yùn)營對(duì)生物多樣性影響上是不夠的；聚焦近期生物多樣性框架的重大進(jìn)展，比如科學(xué)目標(biāo)網(wǎng)絡(luò)(Science Based Targets Network， SBTN) 、自然相關(guān)財(cái)務(wù)披露工作組(Taskforce on Nature-related Financial Disclosures， TNFD)，他們?cè)谥贫?a href='http://theclergymen.com/fangfaxue/' target='_blank'>方法學(xué)和幫助機(jī)構(gòu)識(shí)別和對(duì)生物多樣性的影響排出重要性次序；強(qiáng)調(diào)披露區(qū)域特定化的影響信息，如機(jī)構(gòu)應(yīng)按照不同運(yùn)營地區(qū)披露不同的對(duì)生物多樣性的重大影響等。(資料來源：GRI) 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ
COP 15第二階段會(huì)議在加拿大蒙特利爾召開
12月7日至19日，聯(lián)合國《生物多樣性公約》締約方大會(huì)第十五次會(huì)議第二階段會(huì)議在加拿大蒙特利爾召開。2021年10月COP15第一階段會(huì)議在云南昆明成功舉辦，因新冠疫情持續(xù)和防控措施影響，中國仍將是COP15會(huì)議的正式主席國。COP15以“生態(tài)文明：共建地球生命共同體”為主題，旨在制定并通過“2020年后全球生物多樣性框架”，制定未來10年乃至更長時(shí)期全球生物多樣性治理的計(jì)劃，對(duì)全球生物多樣性保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展具有十分重大的意義。(資料來源：生態(tài)環(huán)境部)
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2. 歐洲地區(qū) 本+文+內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com
英國金融行為監(jiān)管局宣布成立ESG顧問委員會(huì)
12月13日，英國金融行為監(jiān)管局(FCA)宣布成立ESG顧問委員會(huì)及成員名單，以幫助英國金融行為監(jiān)管局行使ESG相關(guān)的監(jiān)督責(zé)任及事務(wù)。ESG顧問委員會(huì)承擔(dān)的具體工作還包括研究制度措施禁止漂綠行為，形成工作組討論制定ESG數(shù)據(jù)評(píng)級(jí)服務(wù)行業(yè)內(nèi)自愿行為準(zhǔn)則，審查ESG相關(guān)商業(yè)活動(dòng)和上市公司的氣候信息披露工作，并且還協(xié)助英國政府組建轉(zhuǎn)型計(jì)劃工作組，起草轉(zhuǎn)型計(jì)劃的框架和指導(dǎo)意見。 本+文`內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com
英國財(cái)政大臣Jeremy Hunt在12月9日一份關(guān)于金融服務(wù)行業(yè)的聲明中表示，在投資決策方面ESG評(píng)級(jí)服務(wù)愈發(fā)成為重要環(huán)節(jié)，英國政府也希望確保這個(gè)行業(yè)的透明性和良好的市場(chǎng)秩序，在2023年初英國會(huì)發(fā)布更新版的綠色金融戰(zhàn)略(Green Finance Strategy)，以及在明年第一季度討論是否將ESG服務(wù)機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管范圍。財(cái)政部也會(huì)作為觀察員機(jī)構(gòu)，協(xié)助英國金融行為監(jiān)管局下成立的ESG數(shù)據(jù)及評(píng)級(jí)服務(wù)的行為準(zhǔn)則制定工作組(ESG Data and Ratings Code of Conduct Working Group， DRWG)推進(jìn)有關(guān)工作。(資料來源：UK Parliament， FCA)
歐洲銀行管理局EBA發(fā)布可持續(xù)金融路線圖 本+文`內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com
12月13日，歐洲銀行管理局EBA發(fā)布報(bào)告可持續(xù)金融路線圖，取代2019年發(fā)布的可持續(xù)金融行動(dòng)計(jì)劃。這份新的可持續(xù)金融路線圖對(duì)應(yīng)未來3年，將銀行業(yè)內(nèi)可持續(xù)金融領(lǐng)域中的重要議題按優(yōu)先級(jí)和計(jì)劃作出安排，更加凸顯和強(qiáng)調(diào)ESG風(fēng)險(xiǎn)納入考量的監(jiān)管方向。隨著近年來的國際及歐盟地區(qū)可持續(xù)金融領(lǐng)域條例、法令的快速演進(jìn)，歐洲銀行管理局需要與時(shí)俱進(jìn)承擔(dān)起銀行業(yè)更多ESG相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管工作，包括市場(chǎng)紀(jì)律、監(jiān)管、審慎要求的三大支柱，以及其他與可持續(xù)金融相關(guān)、評(píng)測(cè)監(jiān)督ESG風(fēng)險(xiǎn)。(資料來源：UK Parliament， FCA) 本+文內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com
3. 北美地區(qū)
美聯(lián)儲(chǔ)委員會(huì)計(jì)劃對(duì)大型銀行出臺(tái)氣候相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)框架
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12月2日，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)正在就大型銀行機(jī)構(gòu)管理氣候相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的草擬原則框架征求公眾意見，征求意見期為60天。該框架要求總資產(chǎn)超過1000億美元的大型銀行機(jī)構(gòu)披露氣候相關(guān)的物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，物理風(fēng)險(xiǎn)為諸如颶風(fēng)、洪水、海平面升高和熱浪等氣候變化對(duì)人、公司財(cái)產(chǎn)的影響，而轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)則指轉(zhuǎn)向低碳能源的過程可能帶來的政策變化、科技受限等負(fù)面影響。美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)提出的六項(xiàng)草擬原則包括治理、政策流程及限制、戰(zhàn)略規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理、數(shù)據(jù)/風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量匯報(bào)、情景分析。此次草議的框架原則與美國貨幣監(jiān)理署(OCC)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)發(fā)布的提案基本一致，意味著美國政策制定者正在提高對(duì)于大型銀行的監(jiān)管一致性。(資源來源：Federal Reserve)
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加拿大要求到2035年全部新售汽車為零排放汽車
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12月21日，環(huán)境和氣候變化部長史蒂文-吉爾伯特宣布的新法規(guī)建議，提議到2035年所有在加拿大銷售的新乘用車、SUV和皮卡車都必須是零排放車輛(zero emission vehicles， ZEV)。該公告是在加拿大政府今年早些時(shí)候發(fā)布其2030年減排計(jì)劃之后發(fā)布的，2030年減排計(jì)劃概述了實(shí)現(xiàn)其臨時(shí)氣候目標(biāo)的戰(zhàn)略，即到2030年將溫室氣體排放量減少40%-45%。該戰(zhàn)略包括輕型車輛的ZEV銷售授權(quán)計(jì)劃，以及其他交通電氣化措施，包括為充電站和基礎(chǔ)設(shè)施以及電動(dòng)車獎(jiǎng)勵(lì)提供資金。
除了2035年的目標(biāo)，加拿大還推出了一系列臨時(shí)的零排放汽車銷售任務(wù)，要求零排放汽車到2026年占新車銷售的20%，到2030年占60%。根據(jù)政府的聲明，這些目標(biāo)的目的是幫助增加對(duì)消費(fèi)者的ZEV供應(yīng)。根據(jù)政府的估計(jì)，在2026年至2050年期間，新的授權(quán)將減少累計(jì)溫室氣體排放4.3億噸。加拿大宣布的加速向ZEV過渡的舉措還包括投資額外50,000個(gè)電動(dòng)車充電站，到2027年達(dá)到87,000個(gè)聯(lián)邦資助的充電器，以及延長為消費(fèi)者和企業(yè)購買或租賃ZEV的費(fèi)用分別提供高達(dá)5,000美元和10,000美元的計(jì)劃。 內(nèi).容.來.自：中`國`碳#排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai f an g.com
在加拿大之前，其他幾個(gè)司法管轄區(qū)包括歐盟、英國和美國在內(nèi)，都引入了自己的零排放車輛ZEV要求。(資源來源：Government of Canada) 內(nèi).容.來.自：中`國*碳-排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fa ng.com
4. 亞太地區(qū) 本*文`內(nèi)/容/來/自:中-國-碳^排-放“交|易^網(wǎng)-tan pai fang . c o m
富時(shí)羅素與中國平安宣布推出一系列ESG中國指數(shù) 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ
12月8日，富時(shí)羅素與中國平安宣布結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，結(jié)合兩家機(jī)構(gòu)專業(yè)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建富時(shí)平安中國ESG指數(shù)系列，結(jié)合了中國平安的中國特色ESG數(shù)據(jù)和富時(shí)羅素的中國基準(zhǔn)指數(shù)。首次推出的富時(shí)平安中國ESG指數(shù)系列包括富時(shí)平安中國A股自由流通ESG先進(jìn)50指數(shù)、富時(shí)平安中國A股自由流通ESG先進(jìn)100指數(shù)。這些指數(shù)將于每年的三月和九月分別審核一次。
采用平安CN-ESG評(píng)價(jià)體系，以衡量在環(huán)境、社會(huì)和治理ESG方面表現(xiàn)出色的公司有關(guān)表現(xiàn)。指數(shù)使用平安CN-ESG框架的整體評(píng)級(jí)，以調(diào)整其成分股的市值權(quán)重。平安CN-ESG框架覆蓋4,000多只中國A股，主要指標(biāo)分為三大類：通用指標(biāo)、行業(yè)指標(biāo)、新聞情緒指標(biāo)。在通用指標(biāo)基礎(chǔ)上，該框架結(jié)合行業(yè)具體特征、政府處罰和公眾新聞情緒等因素，全面評(píng)估中國公司的ESG表現(xiàn)。指數(shù)系列基于富時(shí)中國A股自由流通指數(shù)，該指數(shù)是中國A股市場(chǎng)具有代表性的綜合基準(zhǔn)，涵蓋在上海和深圳證券交易所(包括創(chuàng)業(yè)板)上市的大中盤股。外國所有權(quán)限制不適用于富時(shí)中國A股自由流通指數(shù)，因此能準(zhǔn)確地向國內(nèi)投資者反映中國市場(chǎng)情況。(資料來源：富時(shí)羅素FTSE Russell)
澳大利亞計(jì)劃強(qiáng)制要求大型企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)披露氣候報(bào)告 本+文+內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放（交—易^網(wǎng)-tan pai fang . com
12月12日，澳大利亞財(cái)政部發(fā)布一份關(guān)于要求大型企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)制定氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露框架的征詢文件，從發(fā)布日至2023年2月17日對(duì)關(guān)鍵議題公開征詢反饋意見。該文件計(jì)劃對(duì)大型公司強(qiáng)制實(shí)施，并考慮采用“分階段”方式對(duì)覆蓋的企業(yè)及機(jī)構(gòu)實(shí)施這些規(guī)則，最快將于2024年開始。該文件也提出三種未來可能考慮的氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息的監(jiān)管模式，監(jiān)管方需要承擔(dān)決策、監(jiān)督氣候/可持續(xù)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的制定責(zé)任。
澳大利亞希望能結(jié)合氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組TCFD的建議，要求公司按照標(biāo)準(zhǔn)化的治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理、目標(biāo)和維度四方面進(jìn)行披露報(bào)告。澳大利亞政府還表示，這項(xiàng)征詢文件可能會(huì)是將來更全面的可持續(xù)金融戰(zhàn)略的一部分，該戰(zhàn)略還可能包括基金貼標(biāo)、制定可持續(xù)活動(dòng)分類方案，及減少漂綠行為和ESG貼標(biāo)管理的相關(guān)措施等。澳大利亞可持續(xù)金融戰(zhàn)略將會(huì)在金融監(jiān)管理事會(huì)協(xié)助下完成，該理事會(huì)成員包括澳大利亞審慎監(jiān)管局、澳大利亞證券與投資委員會(huì)、澳大利亞儲(chǔ)備銀行及財(cái)政部長。(資料來源：The Australian Government the Treasury)
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中基協(xié)發(fā)布《基金管理人綠色投資自評(píng)估報(bào)告(2022)》
12月13日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《基金管理人綠色投資自評(píng)估報(bào)告(2022)》。中基協(xié)自2019年以來，發(fā)布《關(guān)于提交<綠色投資指引(試行)> 自評(píng)估報(bào)告的通知》，要求資產(chǎn)管理類會(huì)員機(jī)構(gòu)填寫綠色投資自評(píng)表，此為第四次發(fā)布《基金管理人綠色投資自評(píng)估報(bào)告》。2022年度自評(píng)估調(diào)查表在2021年版基礎(chǔ)上新增綠色投資產(chǎn)品凈值、收益率和投資者類型相關(guān)問題。 內(nèi).容.來.自：中`國`碳#排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai f an g.com
報(bào)告主要分為公募基金管理公司綠色投資體系建設(shè)、私募證券投資基金管理人綠色投資體系建設(shè)、私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人綠色投資體系建設(shè)三部分，均按照綠色投資戰(zhàn)略管理、綠色投資制度建設(shè)、綠色投資產(chǎn)品運(yùn)作三個(gè)評(píng)價(jià)維度進(jìn)行說明。
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其中，公募基金開展綠色投資研究的機(jī)構(gòu)數(shù)量最多，建立投資標(biāo)的綠色表現(xiàn)負(fù)面清單和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)急處置機(jī)制的機(jī)構(gòu)數(shù)量相對(duì)較少，填報(bào)的108只產(chǎn)品中，88.9%樣本基金遵循特定綠色投資策略，28.7%樣本基金采取主動(dòng)措施促進(jìn)被投企業(yè)提升綠色績效；私募證券機(jī)構(gòu)2022年開展綠色投資實(shí)踐的數(shù)量增加，綠色投資建設(shè)質(zhì)量較2020年進(jìn)一步提升，10家樣本私募證券機(jī)構(gòu)共發(fā)行10只以綠色投資為目標(biāo)的產(chǎn)品，7只產(chǎn)品遵循特定的綠色投資策略，且定期披露執(zhí)行情況，3只產(chǎn)品表示會(huì)促進(jìn)被投企業(yè)提升綠色績效，措施包括盡調(diào)、參與股東會(huì)等。2022年私募股權(quán)機(jī)構(gòu)綠色投資建設(shè)及實(shí)踐情況較2021年有所提升。(資料來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì))
四、 ESG行業(yè)表現(xiàn)
在與新京報(bào)聯(lián)合發(fā)布的京津冀上市公司ESG評(píng)級(jí)榜單中，房地產(chǎn)行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多。且2022年以來，監(jiān)管部門出臺(tái)多項(xiàng)融資端利好政策穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)，加大權(quán)益補(bǔ)充力度，信貸、債券、股權(quán)“三支箭”加速落地，以金融手段保證房地產(chǎn)企業(yè)合理的融資需求。同時(shí)各城市因城施策，相繼出臺(tái)了市場(chǎng)需求端的松綁政策。盡管當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)政策環(huán)境已進(jìn)一步回暖，但房地產(chǎn)市場(chǎng)要想進(jìn)入良性循環(huán)，重建市場(chǎng)信心，需擺脫多年來“高負(fù)債、高杠桿、高周轉(zhuǎn)”模式，從外部資源驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向內(nèi)部可持續(xù)發(fā)展，特別在“雙碳”目標(biāo)下，ESG管理中的可持續(xù)發(fā)展議題可激發(fā)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力。 本+文+內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com
本月將對(duì)A股和中資股上市公司中房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的ESG披露情況與表現(xiàn)情況和碳排放水平進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。 內(nèi).容.來.自：中`國`碳#排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai f an g.com
1. 房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)報(bào)告披露情況分析
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根據(jù)中誠信綠金統(tǒng)計(jì)，2021年度房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)A股和中資股上市公司共203家，126家披露了ESG相關(guān)報(bào)告，披露率為62.07%，其中披露ESG報(bào)告的共67家，披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告共50家，披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告9家，77家企業(yè)未披露相關(guān)報(bào)告。 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ
2. 房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)上市公司ESG評(píng)級(jí)整體表現(xiàn)
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基于ESG公開披露信息，中誠信綠金根據(jù)房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)ESG評(píng)級(jí)模型，對(duì)203家上市公司進(jìn)行了ESG評(píng)級(jí)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，評(píng)級(jí)結(jié)果整體呈正態(tài)分布趨勢(shì)，略有右偏。尚未有公司達(dá)到AAA和AA級(jí)別，A級(jí)別公司數(shù)量較少，僅6家公司，占比為2.96%，90.64%的公司級(jí)別分布在BBB~B之間，其中，BB級(jí)別的公司數(shù)量最多，共94家，占比為46.31%，B級(jí)別公司共50家，占比24.63%，C級(jí)別公司較少，共13家，占比6.40%。
3. 房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)上市公司ESG 三個(gè)維度評(píng)級(jí)表現(xiàn) 本`文@內(nèi)-容-來-自；中_國_碳排0放_(tái)交-易=網(wǎng) t an pa ifa ng . c om
從公司治理(G)、社會(huì)(S)和環(huán)境(E)三個(gè)維度的級(jí)別分布來看，公司治理(G)維度BBB級(jí)以上級(jí)別占比較高，其中，A級(jí)別及以上的公司數(shù)量占比為30.54%，BBB級(jí)別占比高達(dá)29.56%；社會(huì)(S)維度的級(jí)別分布相對(duì)均衡，無明顯的聚集現(xiàn)象，整體呈正態(tài)分布趨勢(shì)；環(huán)境(E)維度的級(jí)別分布呈金字塔型，C級(jí)別的公司數(shù)量占比高達(dá)57.64%，A級(jí)別及以上的公司數(shù)量占比僅為0.99%，整體的評(píng)級(jí)表現(xiàn)一定程度上反映出上市公司對(duì)環(huán)境(E)水平有待進(jìn)一步提升。
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4. 房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)綠色建筑水平概況
在“雙碳”背景下，綠色運(yùn)營、可持續(xù)發(fā)展成為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的重要抓手，其中，綠色建筑與房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)“內(nèi)部驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)型息息相關(guān)。下圖為房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)上市公司綠色建筑百分制分?jǐn)?shù)分布，從圖中可以看出，0~10分區(qū)間的企業(yè)數(shù)量最多，高達(dá)128家，占比為63.05%，10~20分區(qū)間企業(yè)數(shù)量為15家，占比為7.39%，可見房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)綠色建筑管理水平亟待提升。20~60分區(qū)間共有企業(yè)51家，占比為25.12%，這部分企業(yè)在綠色建筑方面取得了一定成效，但還需繼續(xù)提升。還有9家公司得分超過60分，這部分公司在房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)的綠色建筑方面處于行業(yè)標(biāo)桿水平。
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房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)共有28家公司獲得中國綠色建筑三星認(rèn)證，57家公司獲得中國綠色建筑二星認(rèn)證，31家公司獲得中國綠色建筑一星認(rèn)證。其中朗詩綠色地產(chǎn)有限公司獲得中國綠色建筑三星認(rèn)證52個(gè)，碧桂園控股有限公司獲得中國綠色建筑二星認(rèn)證280個(gè)，華潤置地有限公司高星級(jí)項(xiàng)目(綠建二星級(jí)及以上)數(shù)量為62個(gè)。萬科企業(yè)股份有限公司2021年新增滿足綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)的面積5,826萬平方米，其中滿足綠色一、二星標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目面積5598萬平方米，滿足綠色三星標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目面積228萬平方米。中國海外宏洋集團(tuán)有限公司截至2021年年底，擁有綠色建筑認(rèn)證的項(xiàng)目數(shù)量為139個(gè)，獲綠色建筑認(rèn)證的樓面面積為2,684萬平方米。
5. 房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)上市公司碳排放管理水平概況 本+文`內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com
下圖為房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)上市公司碳排放管理百分制分?jǐn)?shù)分布，從圖中可以看出，0~10分區(qū)間的企業(yè)數(shù)量最多，高達(dá)83家，占比為40.89%，10~20分區(qū)間企業(yè)數(shù)量為24家，占比為11.82%，可見房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)碳排放管理水平亟待提升。20~60分區(qū)間共有企業(yè)92家，占比為45.32%，這部分企業(yè)在碳排放管理方面取得了一定成效，但還需繼續(xù)提升。還有4家公司得分超過60分，這部分公司在房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)的碳排放管理方面處于行業(yè)標(biāo)桿水平。 本`文-內(nèi).容.來.自：中`國^碳`排*放*交^易^網(wǎng) ta np ai fan g.com
房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)關(guān)系國計(jì)民生，政策監(jiān)管環(huán)境、宏觀政策的邊際變化對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)發(fā)展影響重大。在金融去杠桿化的背景和“雙碳”目標(biāo)下，綠色金融在企業(yè)融資渠道中的地位日益凸顯，這也給房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)融資帶來了新的機(jī)遇，有助于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)敞口。房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)處于從“外部驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“內(nèi)部驅(qū)動(dòng)”的陣痛期，需增強(qiáng)碳排放管理水平，將減碳和去碳落實(shí)到具體生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)之中，同時(shí)將綠色建筑等可持續(xù)發(fā)展議題作為綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵抓手，獲取綠色建筑環(huán)境效益測(cè)算話語權(quán)，把握行業(yè)轉(zhuǎn)型機(jī)遇期。
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