ESG投資的高峰期過去了嗎？

能源轉型這個重要而高度緊張的話題以及氣候融資在其中發(fā)揮的作用是人們關注的焦點。我們目前是否達到了ESG投資的頂峰？

 

雖然該行業(yè)在過去幾年中呈指數(shù)級增長，但2022年出現(xiàn)了一些明顯的缺陷，同時人們對ESG投資普遍感到疲憊。最近，全球第二大資產(chǎn)管理公司Vanguard退出了凈零資產(chǎn)管理公司倡議，該倡議是聯(lián)合國格拉斯哥凈零金融聯(lián)盟的一部分，該聯(lián)盟旨在引導全球經(jīng)濟實現(xiàn)凈零排放。

 

與此同時，在美國，眾議院投票阻止養(yǎng)老基金將ESG標準納入其投資決策，要求他們回歸其為客戶帶來最大回報的信托義務。因此，需要思考的是，我們是否已經(jīng)過了ESG投資高峰期。

 

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，氣候融資仍然有很大的增長空間。但其實我們離頂峰還很遠。在全球范圍內(nèi)，我們每年在這一領域花費約3萬億美元，要將升溫控制在1.5度以下，我們必須立即將其提高到每年至少4萬億美元。這里還有很多事情要做……我們需要確保擴大所有投資的可能性。

 

盡管公共資本可能會退出ESG基金，但私人資本正在“全力推進”氣候融資。這不僅是私募股權和風險投資的形式，還包括公司數(shù)十億美元的資本支出，包括BP等石油和天然氣公司。

 

公共資金退出氣候融資領域的一個根本原因是存在期限不匹配。能源和基礎設施投資的回報期以幾十年為單位，但流動性基金經(jīng)理需要而且應該為投資者創(chuàng)造季度和年度回報。

 

對于那些想要投資氣候融資的人來說，“ESG”標簽并不是一個有用的指南。如果我們真的在談論氣候投資，那么該領域更好的資本提供者是長期投資者，如私人資本、公私合作伙伴關系和大公司，而不是所謂的ESG基金。

 

除了氣候投資之外，企業(yè)還必須做些什么來支持能源轉型？近年來，他們中的許多人試圖通過聘請首席可持續(xù)發(fā)展官和建立可持續(xù)發(fā)展實踐來提高他們的 ESG 信譽。然而，如果最終目標是減少排放，那么僅憑這一點是不夠的，特別是如果組織將其視為一種打勾的做法。為了取得真正的成果，整個公司都需要參與進來。

 

將組織二元標記為“綠色”（通常是低碳排放行業(yè)的組織）或“棕色”（通常是高碳排放行業(yè)的組織）也是有問題的。“棕色”公司——如石油和天然氣公司——已經(jīng)引起了監(jiān)管機構和社會的憤怒。但現(xiàn)實情況是，他們通常有能力每年進行數(shù)十億美元的資本支出，并投資于創(chuàng)新技術以減少排放。他們還對如何以不同的方式做事有深刻的見解。例如，一些最好的碳捕獲技術可以直接在石油開采平臺上使用。

 

作為問題一部分的公司實際上是解決方案的一部分。通常，這些公司最適合創(chuàng)建解決方案并更快地將其付諸實施，并補充說政府還必須通過向這些行業(yè)提供資金來發(fā)揮作用。有很多股東或投資者看到棕色資產(chǎn)并決定他們不能參與，而其中一些公司是未來投資的最佳場所。

 

我們需要達到這樣一種局面，即我們不僅要考慮減少融資排放，還要考慮為減排提供資金。變革最終需要在公司內(nèi)部發(fā)生。對于公司來說，通過量化措施將他們從A到B有一個擁護的目標是非常重要的。他們需要對此進行報告，并且不能有任何軟弱或選擇和選擇采取哪些]措施。有很多這種選擇性活動，因此，這就是可信度下降的原因。

 

投資者關注該獎項的重要性：盡一切可能減少溫室氣體排放。

 

新興經(jīng)濟體的機遇

 

如何才能在減少排放和經(jīng)濟增長之間取得平衡，因為由于亞洲和非洲的人口增長和生活水平的提高，世界對能源的總需求將繼續(xù)增加。貧困歸根結底是能源的貧困。經(jīng)濟實惠且可靠的能源，用于照明、烹飪等。對于獲得教育和營養(yǎng)至關重要。能源轉型和氣候融資只是發(fā)達國家的擔憂嗎？或者新興經(jīng)濟體能否利用技術進步為自己規(guī)劃更綠色的未來？

 

許多發(fā)展中國家有巨大的機會在能源和能源使用的創(chuàng)造性方法方面超越更發(fā)達的世界。事實上，新興經(jīng)濟體可以利用無數(shù)技術來產(chǎn)生綠色能源，包括風能、太陽能、綠色氫能和核能。

 

要有一個目的...并堅持下去。其中一部分必須是減少溫室氣體排放，領導者要做的第二件事是他們實踐非常高端的包容性——他們讓每個人都參與到這個目標中。這對精英來說不是一件事情。這對政策制定者來說不是一件事情。這對金融家來說不是一回事。這是實體經(jīng)濟的事情，所以，要非常努力地將每個組成部分都納入你的運動中來。