ESG投資的高峰期過(guò)去了嗎？

能源轉(zhuǎn)型這個(gè)重要而高度緊張的話題以及氣候融資在其中發(fā)揮的作用是人們關(guān)注的焦點(diǎn)。我們目前是否達(dá)到了ESG投資的頂峰？

 

雖然該行業(yè)在過(guò)去幾年中呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，但2022年出現(xiàn)了一些明顯的缺陷，同時(shí)人們對(duì)ESG投資普遍感到疲憊。最近，全球第二大資產(chǎn)管理公司Vanguard退出了凈零資產(chǎn)管理公司倡議，該倡議是聯(lián)合國(guó)格拉斯哥凈零金融聯(lián)盟的一部分，該聯(lián)盟旨在引導(dǎo)全球經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)凈零排放。

 

與此同時(shí)，在美國(guó)，眾議院投票阻止養(yǎng)老基金將ESG標(biāo)準(zhǔn)納入其投資決策，要求他們回歸其為客戶帶來(lái)最大回報(bào)的信托義務(wù)。因此，需要思考的是，我們是否已經(jīng)過(guò)了ESG投資高峰期。

 

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，氣候融資仍然有很大的增長(zhǎng)空間。但其實(shí)我們離頂峰還很遠(yuǎn)。在全球范圍內(nèi)，我們每年在這一領(lǐng)域花費(fèi)約3萬(wàn)億美元，要將升溫控制在1.5度以下，我們必須立即將其提高到每年至少4萬(wàn)億美元。這里還有很多事情要做……我們需要確保擴(kuò)大所有投資的可能性。

 

盡管公共資本可能會(huì)退出ESG基金，但私人資本正在“全力推進(jìn)”氣候融資。這不僅是私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資的形式，還包括公司數(shù)十億美元的資本支出，包括BP等石油和天然氣公司。

 

公共資金退出氣候融資領(lǐng)域的一個(gè)根本原因是存在期限不匹配。能源和基礎(chǔ)設(shè)施投資的回報(bào)期以幾十年為單位，但流動(dòng)性基金經(jīng)理需要而且應(yīng)該為投資者創(chuàng)造季度和年度回報(bào)。

 

對(duì)于那些想要投資氣候融資的人來(lái)說(shuō)，“ESG”標(biāo)簽并不是一個(gè)有用的指南。如果我們真的在談?wù)摎夂蛲顿Y，那么該領(lǐng)域更好的資本提供者是長(zhǎng)期投資者，如私人資本、公私合作伙伴關(guān)系和大公司，而不是所謂的ESG基金。

 

除了氣候投資之外，企業(yè)還必須做些什么來(lái)支持能源轉(zhuǎn)型？近年來(lái)，他們中的許多人試圖通過(guò)聘請(qǐng)首席可持續(xù)發(fā)展官和建立可持續(xù)發(fā)展實(shí)踐來(lái)提高他們的 ESG 信譽(yù)。然而，如果最終目標(biāo)是減少排放，那么僅憑這一點(diǎn)是不夠的，特別是如果組織將其視為一種打勾的做法。為了取得真正的成果，整個(gè)公司都需要參與進(jìn)來(lái)。

 

將組織二元標(biāo)記為“綠色”（通常是低碳排放行業(yè)的組織）或“棕色”（通常是高碳排放行業(yè)的組織）也是有問(wèn)題的。“棕色”公司——如石油和天然氣公司——已經(jīng)引起了監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)的憤怒。但現(xiàn)實(shí)情況是，他們通常有能力每年進(jìn)行數(shù)十億美元的資本支出，并投資于創(chuàng)新技術(shù)以減少排放。他們還對(duì)如何以不同的方式做事有深刻的見(jiàn)解。例如，一些最好的碳捕獲技術(shù)可以直接在石油開(kāi)采平臺(tái)上使用。

 

作為問(wèn)題一部分的公司實(shí)際上是解決方案的一部分。通常，這些公司最適合創(chuàng)建解決方案并更快地將其付諸實(shí)施，并補(bǔ)充說(shuō)政府還必須通過(guò)向這些行業(yè)提供資金來(lái)發(fā)揮作用。有很多股東或投資者看到棕色資產(chǎn)并決定他們不能參與，而其中一些公司是未來(lái)投資的最佳場(chǎng)所。

 

我們需要達(dá)到這樣一種局面，即我們不僅要考慮減少融資排放，還要考慮為減排提供資金。變革最終需要在公司內(nèi)部發(fā)生。對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，通過(guò)量化措施將他們從A到B有一個(gè)擁護(hù)的目標(biāo)是非常重要的。他們需要對(duì)此進(jìn)行報(bào)告，并且不能有任何軟弱或選擇和選擇采取哪些]措施。有很多這種選擇性活動(dòng)，因此，這就是可信度下降的原因。

 

投資者關(guān)注該獎(jiǎng)項(xiàng)的重要性：盡一切可能減少溫室氣體排放。

 

新興經(jīng)濟(jì)體的機(jī)遇

 

如何才能在減少排放和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間取得平衡，因?yàn)橛捎趤喼藓头侵薜娜丝谠鲩L(zhǎng)和生活水平的提高，世界對(duì)能源的總需求將繼續(xù)增加。貧困歸根結(jié)底是能源的貧困。經(jīng)濟(jì)實(shí)惠且可靠的能源，用于照明、烹飪等。對(duì)于獲得教育和營(yíng)養(yǎng)至關(guān)重要。能源轉(zhuǎn)型和氣候融資只是發(fā)達(dá)國(guó)家的擔(dān)憂嗎？或者新興經(jīng)濟(jì)體能否利用技術(shù)進(jìn)步為自己規(guī)劃更綠色的未來(lái)？

 

許多發(fā)展中國(guó)家有巨大的機(jī)會(huì)在能源和能源使用的創(chuàng)造性方法方面超越更發(fā)達(dá)的世界。事實(shí)上，新興經(jīng)濟(jì)體可以利用無(wú)數(shù)技術(shù)來(lái)產(chǎn)生綠色能源，包括風(fēng)能、太陽(yáng)能、綠色氫能和核能。

 

要有一個(gè)目的...并堅(jiān)持下去。其中一部分必須是減少溫室氣體排放，領(lǐng)導(dǎo)者要做的第二件事是他們實(shí)踐非常高端的包容性——他們讓每個(gè)人都參與到這個(gè)目標(biāo)中。這對(duì)精英來(lái)說(shuō)不是一件事情。這對(duì)政策制定者來(lái)說(shuō)不是一件事情。這對(duì)金融家來(lái)說(shuō)不是一回事。這是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的事情，所以，要非常努力地將每個(gè)組成部分都納入你的運(yùn)動(dòng)中來(lái)。