ESG視角下 個(gè)人投資推動(dòng)未來能源轉(zhuǎn)型

 

　正如2024年三大交易所發(fā)布的《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》，以ESG為引導(dǎo)的高質(zhì)量發(fā)展已從央企向全面資本市場推進(jìn)。

 

　　2024年8月25日證監(jiān)會(huì)明確“支持并推動(dòng)各類中長期資金投資股市”，除表明對(duì)A股市場的支持，此處中長期投資資金的期限也是“耐心資本”的體現(xiàn)。

 

　　從投資思維來看，我們可基于芒格的“格柵思維框架”，建立起“歷史思維、周期思維、長期主義思維、網(wǎng)格思維、心理學(xué)思維、價(jià)值思維和需求思維”，客觀冷靜地跳脫出當(dāng)下的資本市場焦慮，從價(jià)值角度發(fā)現(xiàn)能夠帶來長期生產(chǎn)要素增值帶來的分紅型而非交易型投資機(jī)會(huì)。新能源投資，可考慮重點(diǎn)了解產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃和所處位點(diǎn)，自然資源優(yōu)勢(shì)與開發(fā)情況，能源轉(zhuǎn)型類型與項(xiàng)目建設(shè)所處階段，不同環(huán)節(jié)的技術(shù)訴求等。

 

　　從ESG視角討論，相較于財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)字定論，投資者更能從ESG行動(dòng)中看見企業(yè)過程細(xì)節(jié)。其中包含但不限于公司戰(zhàn)略和承諾的執(zhí)行、管理流程和效率、專業(yè)人才的預(yù)先儲(chǔ)備、在研技術(shù)、供應(yīng)商管理和篩選等具有更高成長性和長期競爭力的要素。

 

　　投資者一是可通過ESG報(bào)告更為深入了解公司的經(jīng)營和管理內(nèi)容；二是可類似行研報(bào)告了解行業(yè)專業(yè)性內(nèi)容；三是從標(biāo)的公司對(duì)ESG的行動(dòng)，明確其對(duì)利益相關(guān)方訴求的理解和重視程度；四是以ESG評(píng)級(jí)為補(bǔ)充，看其在所處行業(yè)中的綜合表現(xiàn)；五是從ESG供應(yīng)鏈管理角度，從ESG優(yōu)質(zhì)企業(yè)追溯其上下游相關(guān)企業(yè)，構(gòu)建強(qiáng)ESG投資組合。

 

　　值得注意的是，在投資諸如基金等主題和ESG概念產(chǎn)品時(shí)，可留意其投資組合變動(dòng)情況，用ESG概念篩選投資產(chǎn)品，其調(diào)整行動(dòng)不僅可體現(xiàn)其專業(yè)素養(yǎng)和盡職管理職業(yè)操守，同時(shí)也可防范投資主題漂移的“漂綠”可能。

 

　　（作者鄧潔琳系中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員，長三角綠色價(jià)值投資研究院研究員；施懿宸系中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院副院長，中財(cái)綠指首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。）