國內(nèi)外碳市場(chǎng)發(fā)展概況

中國碳交易市場(chǎng)的第一個(gè)履約期已經(jīng)完美收官，我國作為人均GDP只有1.2萬美元的發(fā)展中國家，在社會(huì)收入分配和環(huán)境質(zhì)量尚未達(dá)到庫茲涅茨曲線拐點(diǎn)的情況能取得今天的成果是難能可貴的。當(dāng)前碳交易市場(chǎng)運(yùn)行健康有序，市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中有升，有效促進(jìn)了企業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)的綠色發(fā)展。但如果仔細(xì)分析交易量、流動(dòng)性、價(jià)格、投融資功能等因素，距離中國人民銀行原行長周小川行長提出的“碳市場(chǎng)四大作用（資產(chǎn)定價(jià)、引導(dǎo)投資、穩(wěn)定預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)管理）”尚有差距。

 

全國碳市場(chǎng)納入發(fā)電企業(yè)2162家，年覆蓋溫室氣體排放量45億噸二氧化碳，首個(gè)履約期碳排放配額累計(jì)成交量1.79億噸，成交金額76.61億元，算上CCER，總交易量也不足3億噸，成交額也不足100億元。首個(gè)履約期碳配額成交均價(jià)42.85元/噸，交易換手率約為2%，低于國內(nèi)試點(diǎn)碳市場(chǎng)5%的平均換手率，也遠(yuǎn)低于歐盟碳市場(chǎng)500%的換手率。

 

歐盟碳市場(chǎng)經(jīng)過17年的發(fā)展，2021年配額總量已削減至15.72億噸，相當(dāng)于中國碳市場(chǎng)的三分之一，但交易量達(dá)到了122億噸，換手率超500%，交易金額6830億歐元，折合人民幣5萬億元，平均價(jià)格56歐元/噸。可以看到，歐盟碳市場(chǎng)的交易量是我國碳市場(chǎng)的100倍，交易金額是我國碳市場(chǎng)的1000倍，交易價(jià)格差不多是我們的10倍。中國作為世界上最大的發(fā)展中國家、最大的碳排放國家、最大的能耗國家，如果沒有一個(gè)有效的、高流動(dòng)性的碳交易市場(chǎng)，那么綠色金融市場(chǎng)的三大功能、五大支柱以及ESG的信息披露、評(píng)價(jià)評(píng)級(jí)、投資指引都很難實(shí)現(xiàn)。

 

根據(jù)中國工程院院士、華北電力大學(xué)原校長劉吉臻校長的統(tǒng)計(jì)，中國去年碳排放約105億噸，將近全世界的31%；能源消耗占全世界的26%；煤耗大約占全球的52%。面對(duì)天文數(shù)字搬的碳排放量，如果沒有高效的碳交易市場(chǎng)、沒有完備的綠色金融體系和ESG體系，中國的碳中和目標(biāo)將很難達(dá)成。

 

因此，從這個(gè)意義上講，今天主講的“綠色金融與ESG”研究報(bào)告非常重要，非常有價(jià)值。報(bào)告從碳交易市場(chǎng)的角度分析綠色金融和ESG，雖然目前中國碳交易市場(chǎng)的規(guī)模、價(jià)格、流動(dòng)性、投融資功能等方面均尚需完善，但對(duì)比歐盟碳市場(chǎng)，中國碳市場(chǎng)未來可能會(huì)達(dá)到70-80億噸碳配額的規(guī)模，是歐盟碳市場(chǎng)規(guī)模的5倍，即使以2倍來算，中國碳交易市場(chǎng)的規(guī)模也是10萬億元人民幣的級(jí)別，值得我們高度重視。

 

另外，國際上除了碳配額市場(chǎng)以外，聯(lián)合國還推出了可持續(xù)發(fā)展機(jī)制SDM，要建立全球統(tǒng)一的自愿碳市場(chǎng)。國際民航組織（ICAO）主導(dǎo)的全球統(tǒng)一的國際民航碳抵消與減排機(jī)制（CORSIA）也在快速推進(jìn)中，2021年已進(jìn)入試運(yùn)行階段，2027年開始包括中國在內(nèi)的所有國家的規(guī)模以上民航公司都要強(qiáng)制控排。國際金融界人士推動(dòng)建立了國際自愿減排規(guī)模擴(kuò)大工作小組（TSVCM），提出了核心碳原則。

 

當(dāng)前國際上無論從民間層面還是政府層面，產(chǎn)業(yè)層面還是金融層面，供給層面還是需求層面都在探索建立一個(gè)全球統(tǒng)一的碳定價(jià)體系。歐盟即將于2027年推出碳邊際調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM），美國經(jīng)過二十多年的談判，兩黨、兩院終于在今年簽署了通貨膨脹削減法案（IRA），達(dá)成了歷史最大的補(bǔ)貼新能源與氣候治理的法案，新能源領(lǐng)域的補(bǔ)貼就達(dá)到了3690億美元。因此，這些信號(hào)均激勵(lì)中國必須在綠色金融體系上，在碳交易市場(chǎng)建設(shè)上，在國際碳定價(jià)話語權(quán)上有所作為。