從環(huán)保市場的興衰，看碳市場能否做大做強

這里存在一個環(huán)保市場不存在的市場——碳交易市場。所以也存在不少專家認為碳市場也該走環(huán)保市場那條路。那些仍然在排放的企業(yè)可能還需要市場手段去購買碳吸收量來維持碳中和。

 

環(huán)保市場主要是指工業(yè)三廢（廢氣、廢水、固體廢棄物）的預防、監(jiān)測、治理相關產(chǎn)業(yè)。它與碳市場同屬于工業(yè)化副產(chǎn)品的治理行業(yè)。即沒有外部因素的情況下，企業(yè)不會主動去投入相關技術和資金的行業(yè)。

 

當然，這兩個行業(yè)同時也都存在在若干年后，該治理的都治理完了，整個行業(yè)便都消失的可能。相對于碳市場來說，環(huán)保市場啟動得更早，從行業(yè)生命周期的角度上看，現(xiàn)在基本已經(jīng)過了行業(yè)高峰期，逐漸進入到了行業(yè)衰退期，而碳市場可能才剛剛進入成長期。所以，我們可以通過回顧環(huán)保市場的興衰，預測碳市場的未來。

 

1973年，國務院頒布了我國第一個環(huán)境保護文件——《關于保護和改善環(huán)境的若干規(guī)定》，算是我國環(huán)保市場起步的一個標志。到1985年，我國成立環(huán)保工業(yè)協(xié)會，時任國務院環(huán)境保護委員會主任宋健首次提出了發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)，從此環(huán)保正式成為一個產(chǎn)業(yè)，那一年的環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達38億元，主要都是一些末端治理的設備生產(chǎn)。

 

上世紀90年代初期，我國進入第一輪重化工業(yè)時代，城鎮(zhèn)化進程加快，城市生活型污染加劇。1993-2000年的7年間，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的從業(yè)單位數(shù)量由8651家增長到18144家，從業(yè)人員由188.2萬人增長到317.6萬人，營業(yè)收入總額由311.5億元增長到1689.9億元，環(huán)保業(yè)務也開始慢慢向預防和監(jiān)測延伸。但環(huán)境污染問題仍然十分嚴重，企業(yè)都在野蠻生長，環(huán)保大多都是走走過場。

 

當時的環(huán)保產(chǎn)業(yè)自身也存在諸多問題：爆炒概念、惡性競爭、沒有大型企業(yè)、把理想和概念誤認為政策和市場等，當前碳市場存在的問題在那時也存在，那時可以說是一種行業(yè)無序發(fā)展、不見成果的時代。

 

到了21世紀，國家真正意識到經(jīng)濟發(fā)展要與環(huán)境保護并重，這一階段，多項政策和規(guī)劃所制定的污染物總量控制制度，帶動了污染治理及監(jiān)測技術裝備產(chǎn)業(yè)市場快速發(fā)展。2010年，“大力發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)”寫入國民經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃中，環(huán)保產(chǎn)業(yè)地位被提升到前所未有的高度。這時的環(huán)保產(chǎn)業(yè)才算是走上了有序發(fā)展的道路。特別是2015年后的環(huán)保大督查，國家重拳出擊，對于環(huán)保不達標的企業(yè)堅決予以關停整改，環(huán)保產(chǎn)業(yè)迎來史無前例的增長，據(jù)測算，到2020年，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的營收已達到1.78萬億元，其中咨詢市場規(guī)模約總市場規(guī)模的5%。上市公司中光是名字帶環(huán)保二字的企業(yè)就多達20家，涉足環(huán)保領域的其它大型公司更是數(shù)不勝數(shù)。

 

多年的治理終見成效，特別是大氣污染治理和水治理讓老百姓明顯感覺霧霾天的減少，確實做到了讓天更藍，水更清。隨之而來的便是業(yè)務飽和后開始下滑。我們不難預測，在碳中和趨勢下，化石燃料使用將在未來幾十年逐漸退出歷史舞臺，隨之而來的環(huán)保產(chǎn)業(yè)也可能就此謝幕。

 

中國碳市場興起的標志要數(shù)2005年京都議定書的生效，而且是出道即巔峰，當時從事碳市場的人都獲得了遠高于其它行業(yè)的收益，但隨著2012年京都議定書的到期，碳市場便進入了到現(xiàn)在都沒走出來的低谷期。這段時間類似于上世紀90年代的環(huán)保市場，爆炒概念、惡性競爭、沒有大型企業(yè)、把理想和概念誤認為政策和市場。

 

隨著我國30/60目標的宣布，碳市場算是進入正軌，預計會像環(huán)保市場一樣，會經(jīng)歷一個10~20年的快速發(fā)展期，然后到頂再慢慢回落，期間的市場總規(guī)模或超過100萬億。不過這包含了碳中和的所有產(chǎn)業(yè)，如果只考慮碳咨詢業(yè)的話大概會在1~5萬億左右。但這里存在一個環(huán)保市場不存在的市場——碳交易市場，這個市場可以說金融市場和碳市場的一個結合體，它在未來的命運又會怎么樣呢？

 

從總體來說，對于這種工業(yè)副產(chǎn)物治理的解決方式有兩種，一種是通過行政方式，即通過強制要求企業(yè)治理，不治理就違法。環(huán)保市場采取了這一種。另一種方式是通過市場的方式，即政府只給你指標，你不管是自己治理也好，去市場買指標也好，反正只要達標就行，碳市場采取的這一種。

 

兩者其實都能促進相關技術的發(fā)展壯大，最終實現(xiàn)工業(yè)副產(chǎn)物治理的目的。中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已經(jīng)證明了行政手段是可行的，所以也存在不少專家認為碳市場也該走環(huán)保市場那條路，別整那些花里胡哨的什么碳交易。

 

這也不是沒有道理，但碳排放治理和污染物治理還是有一些區(qū)別的，這些區(qū)別導致行政手段的效率不如市場手段。

 

我們先看看環(huán)境治理的特點。三廢的排放口一般比較單一，無非就是一些煙囪、污水排放口，這些地方比較好監(jiān)測，而且可以通過技術手段無限降低這些污染物的排放。對應的技術手段也無非就是脫硫脫硝、粉塵、VOC、COD、BOD去除這幾大種。企業(yè)也非常明白需要買什么設備，投資多少錢，也知道其它公司也和他們一樣要買差不多的設備，花差不多的錢來治理，市不市場化對他們的成本來說，變化不大。

 

而碳排放則完全不一樣，它通過電力的承載使得碳排放在生產(chǎn)生活中無孔不入，通過直接監(jiān)控和行政命令減排變得非常困難。更為重要的是：減排的技術成千上萬，減排成本也可能相差十萬八千里。減少同樣一噸碳，一家企業(yè)可能只需要花一百塊，而另一家企業(yè)可能需要花上千塊。這就存在一個問題，怎么樣讓有限的錢，去減更多的碳，這這個問題最好的答案就是碳排放資產(chǎn)化，然后交給資本市場，錢是長眼睛的，它總會流入到成本最小化、收益最大化的領域，所以碳減排選擇了市場手段。

 

關于碳交易市場未來的發(fā)展，最近有篇文章比較火，文章認為碳交易市場不可能蓬勃興旺。理由一是成本高，二是容易形成寡頭效應然后轉嫁成本，三是2050碳中和后碳交易市場自然消失。

 

我覺得前兩條都對，但除了交易成本是碳交易市場的額外成本以外，其它成本無論通過什么方式減排都是避免不了的，不能成為碳交易市場不行的原因。而對于實現(xiàn)碳中和后碳交易市場自然消失的論點，我認為未必。

 

一來碳中和并不是零排放，那些仍然在排放的企業(yè)可能還需要市場手段去購買碳吸收量來維持碳中和。二來根據(jù)我“關于碳中和的這幾組數(shù)字，你一定要了解！”的文章預測，即使全球在2050年實現(xiàn)了碳中和，為了實現(xiàn)1.5℃的溫控目標，在2050~2100年間大概還要從大氣中吸收6000億噸的溫室氣體。所以碳中和并不代表整個碳市場的終結。

 

最后還要說一點的是，碳排放完全資產(chǎn)化以后，市場便不再是簡單地由供需關系來決定了，很多人買房子并不是為了住，很多人買黃金也并不是為了做首飾。很多人買碳可能也并不是為了履約，它可能就是資本市場和個人的保值增值的資產(chǎn)配置。而且隨著碳金融的逐漸發(fā)展，會出現(xiàn)多種金融衍生品，到時候控排企業(yè)的供需關系可能會變得并不那么重要了。