“黃金賽道”鋪就、千億藍海開啟 全國碳市場啟動進入倒計時

 

　　“全國統(tǒng)一碳市場將帶來千億級市場規(guī)模，多個參與主體或能獲益。”東方證券新能源分析師盧日鑫認為，我國目前碳排放總量超過100億噸/年，以2025年納入碳交易市場比重30-40%測算，未來中國碳排放配額交易市場規(guī)模將在30億噸以上，與歐盟總排放量水平相當(dāng)。基于中國碳論壇及ICF國際咨詢公司共同發(fā)布的《2020中國碳價調(diào)查》的研究結(jié)果，2025年全國碳排放交易體系內(nèi)碳價預(yù)計將穩(wěn)定上升至71元/噸，全國碳排放權(quán)配額交易市場市值總規(guī)模將達到2840億元。“隨著活躍程度的提升以及碳價的穩(wěn)定，高交易活躍度將直接拉動交易所業(yè)務(wù)量的增長，參與控股交易所的企業(yè)將獲得收益。”盧日鑫稱。

 

　　他指出，新能源及碳資產(chǎn)管理獲得增長點，碳核查機構(gòu)也將實現(xiàn)業(yè)務(wù)大幅增長。以5%的抵消配額的上限測算，目前CCER項目年減排量的缺口在1.5億噸左右，參與開發(fā)CCER的新能源企業(yè)及碳資產(chǎn)開發(fā)管理企業(yè)將獲利。以15元/噸的CCER價格估算，風(fēng)電、光伏及生物質(zhì)單位發(fā)電毛利潤將增厚4.8%、2.5%和6.4%，生物質(zhì)最為顯著。此外，企業(yè)履約需通過自身碳盤查及第三方機構(gòu)碳核查進行排放量審核，企業(yè)自身進行碳盤查的工作費用在12萬至18萬元/次。據(jù)北京財政局公布的碳核查招標(biāo)公告，單次碳核查費用在3萬元/次左右。全國碳市場初期擬納入1萬家企業(yè)，預(yù)計業(yè)務(wù)規(guī)模將達到20億元。

 

　　廣發(fā)證券研報認為，從短期來看，約50%碳排放由電力和熱力生產(chǎn)部門貢獻，加上碳市場的潛在催化效應(yīng)，建議關(guān)注火電板塊；制造業(yè)與建筑業(yè)碳排放貢獻占比近30%，建議關(guān)注鋼鐵、電解鋁板塊；此外，關(guān)注全面受益的節(jié)能環(huán)保板塊。從中長期來看，建議關(guān)注能源替代“中國優(yōu)勢”鏈，如光伏產(chǎn)業(yè)鏈、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈及輸配側(cè)技術(shù)迭代(儲能)。