世經(jīng)研究：商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展研究

一、案例引入：花都建行創(chuàng)新碳排放權(quán)抵質(zhì)押融資

 

2020年4月17日，廣東金融學(xué)會(huì)公布了2019年度綠色金融創(chuàng)新優(yōu)秀案例遴選結(jié)果，廣州碳排放權(quán)交易中心（以下簡(jiǎn)稱“廣碳所”）“創(chuàng)新碳排放權(quán)抵質(zhì)押融資，培育綠色發(fā)展新動(dòng)能”項(xiàng)目成功入選，這意味著碳金融發(fā)展得到認(rèn)可和鼓勵(lì)，將有力促進(jìn)碳金融探索創(chuàng)新發(fā)展。

 

碳排放權(quán)抵質(zhì)押融資是一種新型的綠色信貸產(chǎn)品和融資貸款模式。控排企業(yè)可將自身?yè)碛械奶寂欧艡?quán)作為抵押物實(shí)現(xiàn)融資。建設(shè)銀行廣州花都支行與廣州市花都區(qū)一家紙業(yè)公司向廣碳所提交了碳配額抵押登記申請(qǐng)，該紙業(yè)公司將碳配額作為貸款抵押物中的一部分，其他抵押物為其固定資產(chǎn)，向花都建行成功融資200萬(wàn)元人民幣。該控排企業(yè)原有銀行抵押貸款利率超過(guò)8%，由于在抵押品中配置了碳資產(chǎn)，花都建行以低于原利率30%的優(yōu)惠利率為其發(fā)放貸款，該筆融資利率為5.70%，大大降低了融資成本。此外，該筆業(yè)務(wù)中，花都建行聯(lián)合廣州人保財(cái)險(xiǎn)、廣州碳排放權(quán)交易所推出了國(guó)內(nèi)首筆針對(duì)碳排放權(quán)抵押貸款的保證保險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

 

發(fā)展基于碳排放權(quán)等環(huán)境權(quán)益融資工具，以碳配額作為抵押物發(fā)揮擔(dān)保增信功能，是碳配額作為企業(yè)權(quán)利的具體化表現(xiàn)，不但能有效盤活企業(yè)碳資產(chǎn)，拓寬企業(yè)綠色融資渠道，更能破解環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押融資難題，促進(jìn)企業(yè)節(jié)能減排、綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展。截至2020年3月底，廣碳所碳配額抵押融資業(yè)務(wù)累計(jì)開展8筆，抵押配額共計(jì)409.64萬(wàn)噸，融資金額4335.62萬(wàn)元；CCER抵押融資累計(jì)開展3筆，抵押CCER280萬(wàn)噸，融資金額2000萬(wàn)元。

 

二、案例背景：碳金融業(yè)務(wù)未來(lái)可期

 

此次疫情的爆發(fā)，讓人類感受到自然生態(tài)失衡帶來(lái)的嚴(yán)重影響，給全球推動(dòng)綠色發(fā)展帶來(lái)重要啟示；同時(shí)，近年來(lái)我國(guó)在積極倡導(dǎo)有利于環(huán)境保護(hù)的節(jié)能減排、資源節(jié)約等，促進(jìn)綠色可持續(xù)發(fā)展理念的發(fā)展進(jìn)程。因此，在政府和金融機(jī)構(gòu)積極制定并落實(shí)了各種減少碳排放量的金融政策的多重利好的環(huán)境下發(fā)展碳金融勢(shì)在必行，我國(guó)碳金融發(fā)展未來(lái)前景可期。

 

目前，國(guó)內(nèi)的碳金融市場(chǎng)有著巨大潛力。一是我國(guó)具備碳減排成本優(yōu)勢(shì)。中國(guó)有著豐富碳減排資源，并且是全球最大減排市場(chǎng)的一個(gè)提供者，相較于發(fā)達(dá)國(guó)家，碳減排成本非常低。二是發(fā)展模式具有長(zhǎng)遠(yuǎn)性。對(duì)中國(guó)而言，對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式進(jìn)行轉(zhuǎn)變，促進(jìn)兩型社會(huì)的形成是長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，而低碳經(jīng)濟(jì)正與這種趨勢(shì)相符，有利于促進(jìn)碳金融經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。三是我國(guó)現(xiàn)在雖然沒有承擔(dān)起減排任務(wù)，但隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提升，我國(guó)必然會(huì)承擔(dān)相應(yīng)的碳減排任務(wù)，這也就為碳金融市場(chǎng)發(fā)展與相關(guān)業(yè)務(wù)拓展奠定了良好基礎(chǔ)。

 

對(duì)商業(yè)銀行而言，發(fā)展碳金融有利于提升商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展。碳金融屬于新盈利點(diǎn)，通過(guò)對(duì)碳金融能夠獲得更多中間業(yè)務(wù)收入。同時(shí)，碳金融發(fā)展還可以促進(jìn)商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的提升。目前，隨著低碳經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，商業(yè)銀行市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)變得更加激烈，這也就使得銀行必須提高自身創(chuàng)新能力，加大研究力度，只有這樣才能促進(jìn)自身更好發(fā)展。

 

三、產(chǎn)品解析：碳排放權(quán)抵押融資

 

（一）碳排放權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)介紹

 

碳排放權(quán)抵押融資是將核證自愿減排量（CCER）或碳排放配額作為抵押物以實(shí)現(xiàn)融資，抵押融資所獲款項(xiàng)既可用于碳交易市場(chǎng)的購(gòu)買，也可以投入到企業(yè)自身的節(jié)能減排改造中，該融資產(chǎn)品的創(chuàng)新是以碳排放權(quán)作為抵押標(biāo)的助力控排企業(yè)融資，助力綠色企業(yè)和綠色金融發(fā)展。

 

碳排放權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)不僅為控排企業(yè)參與碳交易增加了融資渠道，并可激勵(lì)控排企業(yè)更科學(xué)地管理碳資產(chǎn)，將短期內(nèi)閑置的碳配額盤活以緩解碳交易資金壓力。企業(yè)的節(jié)能減排行為成為可以融資的有利條件，是對(duì)企業(yè)進(jìn)行綠色生產(chǎn)的一種鼓勵(lì)，同時(shí)也為我國(guó)綠色金融發(fā)展提供了新思路。

 

（二）碳排放權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)特點(diǎn)

 

1、控排企業(yè)可短期透支信用“買碳”

 

除了配額抵押融資，企業(yè)在流動(dòng)資金不足的情況下還通過(guò)碳交易法人透支獲得額外資金購(gòu)買配額。也就是類似于銀行給企業(yè)一個(gè)授信的額度，企業(yè)像用信用卡一樣，透支一定的資金來(lái)進(jìn)行購(gòu)買碳配額或用于碳交易。獲得銀行授信的控排企業(yè)，在銀行約定的賬戶、額度和期限內(nèi)以透支的形式取得短期融資，用于購(gòu)買碳配額。

 

2、抵押碳排放權(quán)融資違約可處置

 

控排企業(yè)發(fā)生抵押融資違約時(shí)，廣碳所將根據(jù)銀行提交的違約處置申請(qǐng)向發(fā)改委報(bào)告。之后按照省發(fā)改委處理意見，將控排企業(yè)抵押的配額劃轉(zhuǎn)至銀行指定的違約處置機(jī)構(gòu)。處置機(jī)構(gòu)通過(guò)廣碳所交易系統(tǒng)對(duì)碳資產(chǎn)進(jìn)行處置，將處置后所得資金歸還銀行。

 

四、業(yè)務(wù)發(fā)展：各銀行碳排放權(quán)融資業(yè)務(wù)對(duì)比

 

目前，為貫徹國(guó)家倡導(dǎo)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展戰(zhàn)略和落實(shí)節(jié)能減排工作相關(guān)要求，發(fā)揮金融在綠色信貸和碳市場(chǎng)中的積極作用，我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)紛紛推出碳排放權(quán)融資相關(guān)產(chǎn)品，積極開展各種與綠色低碳相關(guān)的金融業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)盤活碳配額資產(chǎn)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，最終達(dá)到節(jié)能減排的目的。

 

從各商業(yè)銀行發(fā)布的碳排放權(quán)融資業(yè)務(wù)可以看出，興業(yè)銀行在碳融資業(yè)務(wù)領(lǐng)域的探索和實(shí)踐相對(duì)突出、全面。但總體目前碳融資產(chǎn)品較為單一，主要集中在碳排放權(quán)作為信貸質(zhì)押品或抵押品發(fā)放貸款，為企業(yè)提供了一條低成本市場(chǎng)化減排的道路，有效幫助企業(yè)盤活碳資產(chǎn)，降低中小企業(yè)授信門檻，解決節(jié)能減排中小企業(yè)擔(dān)保難、融資難問題。建議銀行根據(jù)國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)，積極創(chuàng)新涵蓋國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)交易平臺(tái)和交易機(jī)制設(shè)計(jì)、碳交易系統(tǒng)開發(fā)，以及碳交易清算、結(jié)算、全國(guó)代理開戶、資金管理、配套融資等在內(nèi)的多樣化金融服務(wù)，促進(jìn)我國(guó)碳金融快速發(fā)展。

 

五、案例指引：商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展指引

 

（一）意識(shí)到發(fā)展碳金融的重要性

 

商業(yè)銀行應(yīng)該提高發(fā)展碳金融自覺意識(shí)，積極采納“赤道原則”，以可持續(xù)發(fā)展原則為戰(zhàn)略發(fā)展。一是銀行應(yīng)成立專門的碳金融部門，組建碳金融資產(chǎn)評(píng)估團(tuán)隊(duì)，對(duì)重大碳金融項(xiàng)目進(jìn)行審批、授信、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與管理。二是借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，以赤道原則為依據(jù)，建立全面的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系和長(zhǎng)效跟蹤機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)狀況的動(dòng)態(tài)監(jiān)控。三是在碳信貸投向、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、客戶選擇、貸款三查、貸款發(fā)放、貸后管理等信貸業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)全流程的風(fēng)險(xiǎn)防控。

 

（二）積極創(chuàng)新碳金融業(yè)務(wù)

 

商業(yè)銀行應(yīng)積極創(chuàng)新碳金融業(yè)務(wù)，一是對(duì)碳金融業(yè)務(wù)進(jìn)行研發(fā)，充分考慮市場(chǎng)需求，可以聯(lián)合控排企業(yè)創(chuàng)新推出更多的節(jié)能減排業(yè)務(wù)，促進(jìn)自身業(yè)務(wù)能力的提升。二是積極研發(fā)多樣化的碳金融產(chǎn)品，如碳信用卡、碳借記卡、碳保理等，以及創(chuàng)新開發(fā)碳金融債、碳基金、碳信托等衍生產(chǎn)品，促進(jìn)完善產(chǎn)品與服務(wù)體系的形成，打造特色服務(wù)品牌。三是應(yīng)該促進(jìn)自身流程管理水平的提升，促進(jìn)一體化業(yè)務(wù)流程體系的形成，即產(chǎn)品規(guī)劃、開發(fā)、推廣、評(píng)價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)管理等，為碳金融產(chǎn)品和服務(wù)的推出提供保障，從而增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力。

 

（三）引進(jìn)及培養(yǎng)碳金融專業(yè)人才

 

商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)碳金融專業(yè)人才隊(duì)伍的建設(shè)，以專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)碳金融發(fā)展。一是銀行可以與行業(yè)專家或第三方機(jī)構(gòu)的合作、聘請(qǐng)顧問等引進(jìn)知識(shí)培訓(xùn)，加大對(duì)銀行從業(yè)人員碳金融業(yè)務(wù)知識(shí)的培訓(xùn)，提升員工開展碳金融業(yè)務(wù)的專業(yè)水平。二是人才引進(jìn)、儲(chǔ)備，積極引入碳金融專業(yè)領(lǐng)域人才和具備環(huán)境、能效、能源等專業(yè)人才加入碳金融團(tuán)隊(duì)，健全開展碳金融業(yè)務(wù)所需要的業(yè)務(wù)管理、業(yè)務(wù)開展以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新等能力建設(shè)不斷提高碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展能力。

 

（四）加強(qiáng)碳金融外部合作

 

商業(yè)銀行應(yīng)積極加強(qiáng)與政府、其他金融機(jī)構(gòu)等合作，提升業(yè)務(wù)水平和創(chuàng)新力。一是應(yīng)加強(qiáng)與國(guó)家環(huán)境保護(hù)部門的溝通，與環(huán)保部門建立合作溝通機(jī)制，順應(yīng)環(huán)保政策，獲取節(jié)能環(huán)保企業(yè)及環(huán)保不良企業(yè)信息，提升業(yè)務(wù)開展效率；二是加強(qiáng)與碳交易市場(chǎng)、科研機(jī)構(gòu)的合作，在碳交易產(chǎn)品、碳項(xiàng)目評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)分析方法、相關(guān)數(shù)據(jù)的可獲得性以及可用性方面進(jìn)行重點(diǎn)合作；三是加強(qiáng)與券商、基金、信托、保險(xiǎn)等非銀行機(jī)構(gòu)的合作，合作開發(fā)碳基金，發(fā)行碳債券、碳理財(cái)?shù)忍冀鹑诋a(chǎn)品。