探索轉(zhuǎn)型金融新賽道 高碳行業(yè)迎升級契機

 

央行數(shù)據(jù)顯示，2021年央行通過碳減排支持工具以及支持煤炭清潔高效利用專項再貸款工具，分別支持金融機構(gòu)發(fā)放貸款2308億元、134億元，其中碳減排貸款帶動年度碳減排4786萬噸二氧化碳當量。

 

近日，郵儲銀行行長劉建軍在2021年業(yè)績發(fā)布會中談到，在助力減碳過程中，有很多企業(yè)會衍生出巨大的融資需求，其中包括存量客戶中碳排放比較高的企業(yè)，要面臨逐漸壓降碳排放的問題。

 

“當前，全球高碳產(chǎn)業(yè)存量規(guī)模仍然較大，特別是在發(fā)展中國家，鋼鐵、有色金屬、建材、化工等高碳行業(yè)市場需求還沒有‘達峰’。為了實現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型目標，高碳行業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型時將面臨包括經(jīng)營壓力、技術(shù)局限、缺少足夠政策支持、管理滯后和人才短缺等挑戰(zhàn)。”東方金誠綠色金融部助理總經(jīng)理方怡向分析道。

 

中國銀行研究院博士后汪惠青認為，高碳行業(yè)企業(yè)在“雙碳”背景下估值面臨下降風(fēng)險，受投資者風(fēng)險的謹慎情緒影響，融資渠道出現(xiàn)收窄；并且，當前ESG已經(jīng)成為一種主流投資理念和投資策略，對高碳行業(yè)企業(yè)信息披露程度和質(zhì)量提出了更高要求，相應(yīng)地，ESG表現(xiàn)不佳的企業(yè)融資面臨更多困難。“高碳行業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型需要大量資金支持關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)工作，但這些投資具有長周期性與不確定性，金融產(chǎn)品缺乏有效供給。”

 

較之于綠色金融，轉(zhuǎn)型金融正是應(yīng)用于碳密集和高環(huán)境影響的行業(yè)、企業(yè)、項目和相關(guān)經(jīng)濟活動。從綠色發(fā)展和金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的角度看，轉(zhuǎn)型金融的落地迫在眉睫。

 

此前，2021年央行組織全國23家主要銀行開展第一階段氣候風(fēng)險壓力測試。據(jù)央行介紹，該輪測試針對火電、鋼鐵、水泥三個高碳行業(yè)，考察碳排放成本上升對企業(yè)還款能力的影響，以及進一步對參試銀行持有的相關(guān)信貸資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足水平的影響。測試結(jié)果表明，如果火電、鋼鐵和水泥行業(yè)企業(yè)不進行低碳轉(zhuǎn)型，在壓力情景下，企業(yè)的還款能力將出現(xiàn)不同程度的下降。

 

劉建軍坦言，針對碳密集型企業(yè)，銀行要時刻關(guān)注企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和技術(shù)改造，幫助他們順利地度過轉(zhuǎn)型過程，對銀行也是很大的挑戰(zhàn)，銀行也需要防范好自身的風(fēng)險。

 

談及在支持高碳企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中，金融機構(gòu)面臨的風(fēng)險因素，方怡向?qū)Α吨袊?jīng)營報》記者分析稱，銀行要警惕高碳資產(chǎn)的物理風(fēng)險，即氣候變化引起干旱、洪澇、熱浪、海平面上升等極端天氣和自然災(zāi)害的頻率增加、強度上升導(dǎo)致信貸客戶設(shè)備、廠房、基礎(chǔ)設(shè)施等固定資產(chǎn)加速折損、項目運營維護成本增加、生產(chǎn)減產(chǎn)等；銀行還要注意高碳資產(chǎn)的轉(zhuǎn)型風(fēng)險，即社會各界應(yīng)對氣候變化所帶來的風(fēng)險，包括公共政策變化、技術(shù)升級迭代、環(huán)境權(quán)益市場化價格波動和顛覆性的商業(yè)模式創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險。

 

此外，方怡向認為，銀行還可能面臨連帶責(zé)任，七部委《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》中提出要研究明確貸款人的環(huán)境法律責(zé)任，商業(yè)銀行若對抵押品采取措施并取得所有權(quán)，則可能需要對抵押物場地或設(shè)施造成的環(huán)境污染承擔(dān)責(zé)任，從而對商業(yè)銀行造成直接損失；聲譽風(fēng)險也是銀行需要注意的，若銀行因環(huán)境和社會風(fēng)險管理不完善、審查不嚴格而導(dǎo)致貸款企業(yè)發(fā)生環(huán)境和社會風(fēng)險，則會對貸款銀行的聲譽造成極大影響。 本%文$內(nèi)-容-來-自；中_國_碳|排 放_交-易^網(wǎng)^t an pa i fang . c om