探索轉(zhuǎn)型金融新賽道 高碳行業(yè)迎升級契機(jī)

 

央行數(shù)據(jù)顯示，2021年央行通過碳減排支持工具以及支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款工具，分別支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款2308億元、134億元，其中碳減排貸款帶動(dòng)年度碳減排4786萬噸二氧化碳當(dāng)量。

 

近日，郵儲(chǔ)銀行行長劉建軍在2021年業(yè)績發(fā)布會(huì)中談到，在助力減碳過程中，有很多企業(yè)會(huì)衍生出巨大的融資需求，其中包括存量客戶中碳排放比較高的企業(yè)，要面臨逐漸壓降碳排放的問題。

 

“當(dāng)前，全球高碳產(chǎn)業(yè)存量規(guī)模仍然較大，特別是在發(fā)展中國家，鋼鐵、有色金屬、建材、化工等高碳行業(yè)市場需求還沒有‘達(dá)峰’。為了實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型目標(biāo)，高碳行業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型時(shí)將面臨包括經(jīng)營壓力、技術(shù)局限、缺少足夠政策支持、管理滯后和人才短缺等挑戰(zhàn)。”東方金誠綠色金融部助理總經(jīng)理方怡向分析道。

 

中國銀行研究院博士后汪惠青認(rèn)為，高碳行業(yè)企業(yè)在“雙碳”背景下估值面臨下降風(fēng)險(xiǎn)，受投資者風(fēng)險(xiǎn)的謹(jǐn)慎情緒影響，融資渠道出現(xiàn)收窄；并且，當(dāng)前ESG已經(jīng)成為一種主流投資理念和投資策略，對高碳行業(yè)企業(yè)信息披露程度和質(zhì)量提出了更高要求，相應(yīng)地，ESG表現(xiàn)不佳的企業(yè)融資面臨更多困難。“高碳行業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型需要大量資金支持關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)工作，但這些投資具有長周期性與不確定性，金融產(chǎn)品缺乏有效供給。”

 

較之于綠色金融，轉(zhuǎn)型金融正是應(yīng)用于碳密集和高環(huán)境影響的行業(yè)、企業(yè)、項(xiàng)目和相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。從綠色發(fā)展和金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的角度看，轉(zhuǎn)型金融的落地迫在眉睫。

 

此前，2021年央行組織全國23家主要銀行開展第一階段氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試。據(jù)央行介紹，該輪測試針對火電、鋼鐵、水泥三個(gè)高碳行業(yè)，考察碳排放成本上升對企業(yè)還款能力的影響，以及進(jìn)一步對參試銀行持有的相關(guān)信貸資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足水平的影響。測試結(jié)果表明，如果火電、鋼鐵和水泥行業(yè)企業(yè)不進(jìn)行低碳轉(zhuǎn)型，在壓力情景下，企業(yè)的還款能力將出現(xiàn)不同程度的下降。

 

劉建軍坦言，針對碳密集型企業(yè)，銀行要時(shí)刻關(guān)注企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和技術(shù)改造，幫助他們順利地度過轉(zhuǎn)型過程，對銀行也是很大的挑戰(zhàn)，銀行也需要防范好自身的風(fēng)險(xiǎn)。

 

談及在支持高碳企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中，金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素，方怡向?qū)Α吨袊?jīng)營報(bào)》記者分析稱，銀行要警惕高碳資產(chǎn)的物理風(fēng)險(xiǎn)，即氣候變化引起干旱、洪澇、熱浪、海平面上升等極端天氣和自然災(zāi)害的頻率增加、強(qiáng)度上升導(dǎo)致信貸客戶設(shè)備、廠房、基礎(chǔ)設(shè)施等固定資產(chǎn)加速折損、項(xiàng)目運(yùn)營維護(hù)成本增加、生產(chǎn)減產(chǎn)等；銀行還要注意高碳資產(chǎn)的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，即社會(huì)各界應(yīng)對氣候變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，包括公共政策變化、技術(shù)升級迭代、環(huán)境權(quán)益市場化價(jià)格波動(dòng)和顛覆性的商業(yè)模式創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

 

此外，方怡向認(rèn)為，銀行還可能面臨連帶責(zé)任，七部委《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》中提出要研究明確貸款人的環(huán)境法律責(zé)任，商業(yè)銀行若對抵押品采取措施并取得所有權(quán)，則可能需要對抵押物場地或設(shè)施造成的環(huán)境污染承擔(dān)責(zé)任，從而對商業(yè)銀行造成直接損失；聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)也是銀行需要注意的，若銀行因環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理不完善、審查不嚴(yán)格而導(dǎo)致貸款企業(yè)發(fā)生環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，則會(huì)對貸款銀行的聲譽(yù)造成極大影響。 本%文$內(nèi)-容-來-自；中_國_碳|排 放_(tái)交-易^網(wǎng)^t an pa i fang . c om