藍(lán)虹：“降成本+增收益”，綠色金融賦能低碳發(fā)展

藍(lán)虹 

 

藍(lán)虹，畬族，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，中國(guó)人民大學(xué)、美國(guó)紐約大學(xué)博士后，中國(guó)人民大學(xué)生態(tài)金融研究中心副主任，環(huán)境學(xué)院環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，綠色金融博士生導(dǎo)師，中研綠色金融研究院特聘院長(zhǎng)。中國(guó)環(huán)境科學(xué)學(xué)會(huì)綠色金融分會(huì)副主任，中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)副主任，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)理事，聯(lián)合國(guó)環(huán)境署可持續(xù)金融行動(dòng)機(jī)構(gòu)高級(jí)學(xué)術(shù)顧問，世界銀行、亞洲開發(fā)銀行綠色金融專家。北京城市副中心綠色金融顧問，江蘇省金融協(xié)會(huì)首席綠色金融專家，江西省、貴州省綠色金融顧問。農(nóng)工民主黨北京市委資源環(huán)境專委會(huì)副主任，農(nóng)工民主黨中央資源環(huán)境專委會(huì)委員。被評(píng)為“2015年度中國(guó)人文社科最具影響力青年學(xué)者”。是中國(guó)最早從事綠色金融研究與實(shí)踐的學(xué)者之一。2006-2007年擔(dān)任聯(lián)合國(guó)環(huán)境署可持續(xù)金融行動(dòng)組高級(jí)技術(shù)顧問，2007-2010年擔(dān)任世界銀行華盛頓總部綠色金融技術(shù)專家。2017-2020年掛職擔(dān)任國(guó)家第一批綠色金融試驗(yàn)區(qū)貴州貴安新區(qū)綠色金融管委會(huì)主任。

 

在9月初服貿(mào)會(huì)期間，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)聯(lián)合國(guó)際綠色經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)、世界可持續(xù)發(fā)展工商理事會(huì)，共同舉辦了“‘碳經(jīng)濟(jì)’經(jīng)觀論道”活動(dòng)。

 

聚焦“雙碳”目標(biāo)，中國(guó)人民大學(xué)生態(tài)金融研究中心副主任、原聯(lián)合國(guó)環(huán)境署可持續(xù)金融行動(dòng)組高級(jí)技術(shù)顧問藍(lán)虹在論壇現(xiàn)場(chǎng)指出，發(fā)展低碳行業(yè)需要大量的資金支持， 規(guī)?？蛇_(dá)百萬億級(jí)人民幣，這是財(cái)政難以負(fù)擔(dān)的。

 

藍(lán)虹解釋道，當(dāng)前，無論光電、風(fēng)電還是其他綠色低碳技術(shù)，中國(guó)市場(chǎng)都處于市場(chǎng)門檻期。例如，電動(dòng)汽車成本仍然高于燃油車；綠色建筑還存在一定的增量成本； 風(fēng)電、光伏等新能源內(nèi)部收益率大概在6-8%，只比普通信貸融資成本6%略高。

 

“如果沒有綠色金融的支持，企業(yè)和行業(yè)的收益都將被融資成本所覆蓋，導(dǎo)致融資瓶頸。所以，我們要思考如何通過綠色金融政策和工具，提供更低的融資成本，增加企業(yè)收益。”藍(lán)虹說。

 

為了助推綠色金融發(fā)展，我國(guó)在近三年來推出了多項(xiàng)舉措。

 

2020年7月，由財(cái)政部、生態(tài)環(huán)境部、上海市人民政府三方發(fā)起成立國(guó)家綠色發(fā)展基金，將重點(diǎn)投資污染治理、生態(tài)修復(fù)和國(guó)土空間綠化、能源資源節(jié)約利用、綠色交通和清潔能源等領(lǐng)域。 首期募資規(guī)模為885億元。 

 

藍(lán)虹指出，國(guó)家綠色發(fā)展基金的投向，很大一部分是和“雙碳”密切相關(guān)的，撬動(dòng)了更多綠色股權(quán)資金投向“雙碳”項(xiàng)目，推動(dòng)綠色股權(quán)市場(chǎng)成長(zhǎng)。

 

2021年7月，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)開市。截至2021年12月31日，全國(guó)碳市場(chǎng)已累計(jì)運(yùn)行114個(gè)交易日，碳排放配額累計(jì)成交量1.79億噸，累計(jì)成交額76.61億元。

 

2021年11月，中國(guó)人民銀行推出碳減排支持工具，對(duì)金融機(jī)構(gòu)向碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)相關(guān)企業(yè)發(fā)放的符合條件的碳減排貸款，按貸款本金的60%提供資金支持，利率為1.75%，以此支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)等重點(diǎn)領(lǐng)域建設(shè)。

 

“1.75%利率加上商業(yè)銀行手續(xù)和成本后，流向項(xiàng)目的利率大約是3%，對(duì)比6%的普通信貸利率，相當(dāng)于為項(xiàng)目增加了3%的收益率。綠色金融對(duì)整個(gè)‘雙碳’目標(biāo)的支持，是‘真金白銀’的。” 藍(lán)虹表示。

 

根據(jù)中國(guó)人民銀行披露，截至2022年6月末，綠色貸款余額19.55萬億元，同比增長(zhǎng)40.4%；綠色債券余額超過1.3萬億元；碳減排支持工具帶動(dòng)減少碳排放量超8000萬噸；引導(dǎo)和推動(dòng)金融部門加大對(duì)綠色低碳轉(zhuǎn)型、能源保供的金融支持。

 

此外，藍(lán)虹還談到，中國(guó)人民銀行通過運(yùn)用一些綠色金融政策，來推動(dòng)“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，例如將綠色金融指標(biāo)納入銀行MPA評(píng)估（宏觀審慎評(píng)估體系）、提供綠色金融債單獨(dú)審批制度等。在公開市場(chǎng)操作上，如果兩家銀行同時(shí)向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)中期借款便利，那么綠色信貸資產(chǎn)占比更高的銀行可以獲得更多支持。

 

整體來看，藍(lán)虹認(rèn)為，無論綠色發(fā)展基金還是綠色信貸政策，對(duì)“雙碳”項(xiàng)目起到的作用都是降低融資成本；而碳交易市場(chǎng)的登臺(tái)，則是增加“雙碳”項(xiàng)目收益。

 

“在碳交易市場(chǎng)中，每噸碳配額大概是60元人民幣。也就是說，如果煤電企業(yè)通過增加新能源占比降低碳排放，就可以把減碳配額在市場(chǎng)上出售，每噸可以獲得60元的回報(bào)。” 藍(lán)虹表示，對(duì)企業(yè)而言，綠色轉(zhuǎn)型既是收益，也是生產(chǎn)力。

 

藍(lán)虹談到，北京公交集團(tuán)于2016年被納入碳市場(chǎng)管理，推進(jìn)低碳排放的天然汽車替代高碳排放的柴油車。2020年，該公司柴油消耗量下降近60%，碳排放強(qiáng)度下降11%以上，富余3.9萬噸碳排放配額，獲得了市場(chǎng)收益270余萬元。

 

全球范圍來看，對(duì)比2005年開始運(yùn)行的EU-ETS（歐盟碳排放交易系統(tǒng)），中國(guó)碳交易市場(chǎng)起步較晚，成熟度較低。

 

藍(lán)虹表示，2021年，EU-ETS進(jìn)入交易市場(chǎng)的排放量配額量只有14億噸，相當(dāng)于中國(guó)45億噸的1/3；而當(dāng)年EU-ETS年度交易額就達(dá)到了6830億歐元，約為4.7萬億人民幣。這意味著，僅僅14億噸配額交易，就已調(diào)動(dòng)了約4.7萬億人民幣資金支持碳減排項(xiàng)目。

 

“碳市場(chǎng)交易量越多，反映出減碳項(xiàng)目獲得的收益也越多。然而目前，中國(guó)碳市場(chǎng)交易額還不足100億，與EU-ETS差距明顯。” 藍(lán)虹說。

 

藍(lán)虹對(duì)此解釋，一方面，歐盟碳市場(chǎng)每噸交易額是90歐元，高于中國(guó)60元人民幣，說明我國(guó)碳交易市場(chǎng)為減碳項(xiàng)目帶來的融資收益，還有繼續(xù)上升的空間；另一方面，歐盟碳市場(chǎng)已經(jīng)走過了17年， 如果我國(guó)碳市場(chǎng)增加到70億噸并且逐漸成熟，交易額有望突破23萬億元人民幣。

 

除了碳交易市場(chǎng)，自愿碳減排市場(chǎng)也是我國(guó)發(fā)展綠色金融的重要組成部分，例如CCER（國(guó)家核證自愿減排量）、新能源汽車碳積分、碳普惠試點(diǎn)、個(gè)人碳賬戶，以及地方自愿碳減排市場(chǎng)交易試點(diǎn)等。“綠色金融不僅要依靠政策，還需要更多相關(guān)方支持。碳價(jià)格提升之后，綠色產(chǎn)業(yè)、減碳產(chǎn)業(yè)可以實(shí)現(xiàn)更大的推進(jìn)。”藍(lán)虹表示。

 

藍(lán)虹舉例表示，2020年12月，《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》提出CCER抵銷比例不超過應(yīng)清繳碳排放配額的5%，CCER納入全國(guó)碳交易市場(chǎng)的政策信號(hào)已經(jīng)明確，CCER收益對(duì)處于門檻期的綠色減碳項(xiàng)目具有積極意義。

 

再如新能源汽車碳積分交易，2020年，特斯拉首次實(shí)現(xiàn)全年盈利，獲得6.9億美元正向利潤(rùn)。其中，公司通過出售碳排放積分獲得15.8億美元的營(yíng)業(yè)收入；2021年，特斯拉凈利潤(rùn)達(dá)到55.24億美元，出售碳積分收入為14.65億美元。

 

藍(lán)虹指出，如果沒有碳積分收入，特斯拉在2020年仍然處于虧損狀態(tài)，無法跨越市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻，公司就不會(huì)在2021年實(shí)現(xiàn)持續(xù)成長(zhǎng)。

 

“300年的時(shí)間里，全球二氧化碳增速非常明顯，緩解氣候變化勢(shì)在必行。在此過程中，綠色金融要不斷出臺(tái)更多的優(yōu)惠政策，落實(shí)更多的手段，打造更多的工具，從而滿足處在門檻期的‘雙碳’項(xiàng)目的融資需求。”藍(lán)虹總結(jié)道。