券商實(shí)踐碳金融駛?cè)搿翱燔嚨馈?/h1>

文章來源:期貨日?qǐng)?bào)劉威魁2024-03-14 09:04

 

　　碳排放權(quán)交易機(jī)制是落實(shí)我國(guó)“雙碳”目標(biāo)的核心政策工具之一。2023年2月，中金公司、中信建投證券、東方證券、申萬宏源證券、華泰證券、華寶證券收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)碳市場(chǎng)準(zhǔn)入無異議函，加之2014年、2015年先后獲準(zhǔn)的中信證券和國(guó)泰君安證券，共有8家券商可參與碳排放權(quán)交易。

 

　　目前，券商在碳排放權(quán)交易市場(chǎng)上，已落地不少碳金融的業(yè)務(wù)實(shí)踐。1月26日，上海環(huán)交所完成了首批7筆上海碳市場(chǎng)回購交易業(yè)務(wù)，中信證券、中信建投、華寶證券、中金公司等多家券商均有參與。作為國(guó)內(nèi)首家開展碳交易業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，中信證券透露，自展業(yè)以來，公司已助力北京、天津、上海、湖北、深圳、福建等碳交易試點(diǎn)推出碳回購并落地首單業(yè)務(wù)。此次參與上海環(huán)交所的回購交易是《上海碳市場(chǎng)回購交易業(yè)務(wù)規(guī)則》發(fā)布后，國(guó)內(nèi)首筆上海碳排放配額回購交易，也是市場(chǎng)首批次7筆碳回購交易中唯一與納管企業(yè)開展的回購交易業(yè)務(wù)。

 

　　作為國(guó)內(nèi)首家獲批碳金融牌照的中小券商，華寶證券也表示，這已經(jīng)不是其第一單碳回購交易。2023年12月，該司曾與重慶華彬偉玻璃有限公司開展碳回購交易業(yè)務(wù)，也是重慶區(qū)域首筆碳排放配額回購交易業(yè)務(wù)。2023年10月，華寶證券還與中信建投證券成功完成了國(guó)內(nèi)首單上海碳配額遠(yuǎn)期“非履約期-履約期”合約跨期套利交易。中信建投則表示，該業(yè)務(wù)是其固定收益部順利落地市場(chǎng)的首批上海碳回購交易。

 

　　除了在碳回購交易業(yè)務(wù)布局外，多家券商也在CCER交易上有所發(fā)力。1月22日，全國(guó)溫室氣體自愿減排交易市場(chǎng)正式啟動(dòng)，中信證券、中金公司、華泰證券等多家券商均有參與首日交易。其中，中信證券掛牌買入5000噸國(guó)家核證自愿減排量（CCER）。中信證券表示，全國(guó)溫室氣體自愿減排交易市場(chǎng)的啟動(dòng)，有利于推動(dòng)形成強(qiáng)制碳市場(chǎng)和自愿碳市場(chǎng)互補(bǔ)銜接、互聯(lián)互通的全國(guó)碳市場(chǎng)體系，將創(chuàng)造巨大的綠色市場(chǎng)機(jī)遇。

 

　　無獨(dú)有偶。2024年1月，申萬宏源證券也公布其已落地首個(gè)農(nóng)業(yè)類CCER項(xiàng)目。攜手外部合作方德勤管理咨詢及武安市益源牧業(yè)簽署了智能養(yǎng)豬場(chǎng)糞便沼氣CCER項(xiàng)目合作協(xié)議，申萬宏源證券表示，這是申萬宏源證券在獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)放的參與碳排放權(quán)交易資格后簽約的首個(gè)CCER機(jī)制項(xiàng)目。

 

　　申萬宏源證券FICC事業(yè)部碳金融業(yè)務(wù)總監(jiān)張偉告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，自區(qū)域試點(diǎn)碳市場(chǎng)運(yùn)行以來，幾家券商在碳排放市場(chǎng)中圍繞碳資產(chǎn)的各種交易形式和碳金融產(chǎn)品進(jìn)行了很多有益的探索，如碳配額和CCER現(xiàn)貨的掛牌點(diǎn)選、協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易、場(chǎng)內(nèi)碳配額遠(yuǎn)期等現(xiàn)貨及碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品。過去一年，各家機(jī)構(gòu)也積極向上游拓展，配合減排項(xiàng)目業(yè)主推進(jìn)CCER項(xiàng)目開發(fā)和交易工作。不僅有助于機(jī)構(gòu)豐富自營(yíng)投資品種，尤其是綠色投資品種，提升自身的綠色金融綜合服務(wù)能力，還有利于券商更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)降低全社會(huì)減排成本。

 

　　以碳回購交易業(yè)務(wù)為例，記者了解到，碳資產(chǎn)回購交易是一種以約定的價(jià)格，企業(yè)向交易對(duì)手方出售碳資產(chǎn)，在未來按照約定價(jià)格從對(duì)手方手中購回碳資產(chǎn)的交易模式。回購業(yè)務(wù)在碳交易市場(chǎng)內(nèi)開展，由交易所實(shí)施監(jiān)管，準(zhǔn)入回購資格主體，并提供凍結(jié)產(chǎn)品、凍結(jié)保證金、設(shè)置履約保障比例等多種風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

 

　　“碳回購交易可以為實(shí)體企業(yè)提供一種新的融資渠道，通過出售碳排放配額或參與碳交易，企業(yè)可以獲得資金支持，幫助它們進(jìn)行綠色創(chuàng)新、技術(shù)升級(jí)以及可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目。”華寶證券碳金融業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，碳市場(chǎng)的存在可以通過經(jīng)濟(jì)激勵(lì)的方式促使企業(yè)采取更多的環(huán)保措施，降低碳排放，實(shí)體企業(yè)可以通過減排措施獲得碳配額，這種經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制鼓勵(lì)企業(yè)更積極地投資于環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展。 本`文@內(nèi)-容-來-自；中_國(guó)_碳排0放_(tái)交-易=網(wǎng) t an pa ifa ng . c om