ESG發(fā)展迎政策利好,ESG相關(guān)主題基金站上風(fēng)口。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月27日,ESG投資基金數(shù)量超160只,規(guī)模合計(jì)近2300億元。多家基金公司ESG相關(guān)產(chǎn)品負(fù)責(zé)人表示,碳達(dá)峰、
碳中和作為我國未來重要戰(zhàn)略部署,為國內(nèi)ESG投資發(fā)展提供重要機(jī)遇。
新成立ESG基金較去年同期翻倍
ESG產(chǎn)品賽道日漸興旺
Choice數(shù)據(jù)顯示,截至5月27日,今年以來,新成立了14只(不同份額合并計(jì)算)ESG投資基金,較去年同期翻倍。從單只規(guī)模看并不大,其中有3只ESG產(chǎn)品規(guī)模超過10億元。從整體看,年內(nèi)新成立的ESG投資基金規(guī)模近70億元,較去年同期上漲約60%。
值得注意的是,近三年,純ESG主題基金數(shù)量有明顯上漲,年內(nèi)超四成的新成立ESG基金為純ESG主題基金。
而包含了ESG、美麗中國、電力、節(jié)能、
新能源、低碳、環(huán)境、環(huán)保、碳中和、氣候變化、
綠色等字眼的泛ESG基金達(dá)160多只,基金總規(guī)模近2300億元。
從類型上看,涵蓋了混合基金、ETF產(chǎn)品等,比如東方紅ESG可持續(xù)投資混合A、方正富邦ESG主題投資混合A、富國滬深300ESGETF、工銀瑞信中證180ESGETF基金等。
華夏基金認(rèn)為,在全球倡導(dǎo)可持續(xù)發(fā)展大背景和境內(nèi)“碳達(dá)峰”、“碳中和”等大趨勢共同作用下,ESG投資在中國將具有非常廣闊的發(fā)展空間。ESG可以提供一個(gè)在財(cái)務(wù)視角之外的新的看待企業(yè)和看待發(fā)展的方向。而且ESG理念與公司的企業(yè)文化、投資理念共振——希望為投資者實(shí)現(xiàn)長期、可持續(xù)的收益。
景順長城副總經(jīng)理、量化及指數(shù)投資部總經(jīng)理黎海威認(rèn)為,ESG理念投資是全球大勢所趨。在國內(nèi),ESG因子和公募量化基金的持倉周期比較容易形成互補(bǔ)。未來一段時(shí)間內(nèi),隨著市場估值泡沫的擠出,投資思維更多會回歸到投資本源。業(yè)績穩(wěn)定性、現(xiàn)金流等因素日益受到重視,對量化策略比較有利,ESG量化策略的比較優(yōu)勢會逐漸顯現(xiàn)。
迎政策利好
ESG主題基金發(fā)展任重道遠(yuǎn)
今年4月底,證監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》?!兑庖姟分赋觯龑?dǎo)公募行業(yè)總結(jié)ESG投資規(guī)律,大力發(fā)展綠色金融,積極踐行責(zé)任投資理念,改善投資活動環(huán)境績效,服務(wù)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。今年5月,證監(jiān)會又發(fā)布《優(yōu)化公募基金注冊機(jī)制促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》的情況通報(bào)?!锻▓?bào)》指出,鼓勵基金管理人守正創(chuàng)新,開發(fā)ESG產(chǎn)品。
可以預(yù)見,得益于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略和政策層面利好,“ESG”基金規(guī)模未來將持續(xù)增長。但在ESG發(fā)展的過程中,仍有很多問題圍繞其中,比如ESG是否真的能獲取超額收益等。此外,未來ESG的發(fā)展是否會迎來更多內(nèi)外部因素的挑戰(zhàn)。
華夏基金ESG業(yè)務(wù)委員會主席、國際投資部、國際業(yè)務(wù)部行政負(fù)責(zé)人潘中寧認(rèn)為,貫徹ESG理念和獲取好的收益并不沖突。一方面,從“控風(fēng)險(xiǎn)”的角度看,把ESG原則應(yīng)用到投資標(biāo)的篩選中,對于控制尾部風(fēng)險(xiǎn)非常有效。如果說一般投資的收益率是20%和30%的差別,那踩雷與否則是0和1的差別。另一方面,從積極的角度講,用ESG的視角也可以幫助我們發(fā)現(xiàn)質(zhì)地好的標(biāo)的。從理念而言,ESG投資無論對上市公司還是投資人,都能帶來諸多好處。對上市公司而言,踐行ESG理念可規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為,讓公司獲得更好的中長期發(fā)展。對投資者來說,將ESG指標(biāo)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合起來進(jìn)行分析,能夠有效地衡量企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。從投資實(shí)踐來看,納入ESG策略的投資組合展示了較好的風(fēng)險(xiǎn)收益比。中金公司曾統(tǒng)計(jì)國內(nèi)偏股基金中ESG主題和非ESG主題基金的近1年的“收益—波動率”分布,發(fā)現(xiàn)ESG基金收益波動曲線斜率更高,說明ESG基金具有更高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。
“當(dāng)前ESG投資比較大的挑戰(zhàn)是,國際通用ESG評估體系在中國市場并不完全適用,而國內(nèi)ESG的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一和成熟。此外,由于我國尚未全面強(qiáng)制ESG信息披露,自愿披露ESG信息的公司尚屬少數(shù),這給投資標(biāo)的的選擇帶來一定困難。為了應(yīng)對ESG投資存在的挑戰(zhàn),越來越多的中國基金管理人正在加強(qiáng)ESG投研能力,探索中國特色的ESG評價(jià)體系,積極嘗試各種ESG投資策略,促進(jìn)ESG投資的本土化推廣。”潘中寧也同時(shí)提到。
滬上一家頭部基金公司ESG基金經(jīng)理也表示,外資進(jìn)入中國市場進(jìn)行投資時(shí),有對投資標(biāo)的ESG評級方面的需求,但中國國內(nèi)目前能提供這樣服務(wù)的機(jī)構(gòu)還不多,要么直接購買海外機(jī)構(gòu)的ESG評級,但海外機(jī)構(gòu)的評級和中國的具體情況并不完全適應(yīng),而一些國內(nèi)機(jī)構(gòu)花巨資打造自身ESG評級體系,但短時(shí)間內(nèi)也很難很好適應(yīng)國內(nèi)市場的各項(xiàng)ESG投資需求。當(dāng)前最大的問題是,國內(nèi)缺乏統(tǒng)一的、可量化的ESG評價(jià)指標(biāo)。不少投資機(jī)構(gòu)在進(jìn)行ESG調(diào)研時(shí),難以獲得上市公司環(huán)境、社會責(zé)任、公司治理方面的全面信息。
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