近年,全球各地要求上市公司披露ESG信息的政策及法規(guī)明顯增加。大部分國家采取法律法規(guī)、交易所上市規(guī)則、“不遵守即解釋”原則,以及自愿披露指引等進(jìn)行ESG信息披露,這其中強(qiáng)制信息披露的趨勢越來越明顯,以下列舉國際主要資本市場的典型案例做為借鑒。 本`文內(nèi).容.來.自:中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com
一、歐盟
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歐盟已形成一套較為完善的上市公司環(huán)境信息披露制度,其發(fā)布的生態(tài)環(huán)境管理審核規(guī)則(EMAS)和環(huán)境管理體系ISO14001,是當(dāng)今國際最全面、科學(xué)的環(huán)境報告水平。歐盟各國上市公司環(huán)境信息披露多采用強(qiáng)制披露為主,自愿披露為輔,強(qiáng)制披露與自愿披露相結(jié)合的模式。 本`文@內(nèi)-容-來-自;中^國_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m
歐盟企業(yè)環(huán)境信息強(qiáng)制披露制度以污染物排放和轉(zhuǎn)移登記為主,其法律依據(jù)是《奧胡斯公約》,《污染物排放和轉(zhuǎn)移等級制度議定書》。在污染物排放和轉(zhuǎn)移登記制度下,強(qiáng)制披露環(huán)境信息的主體是超過排放量限制標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)要求的企業(yè),即環(huán)境污染企業(yè),該制度并非只針對上市公司。污染物排放與轉(zhuǎn)移登記制度(PRTR)規(guī)定了上市公司必須公開的環(huán)境信息,并對有些環(huán)境信息進(jìn)行編碼,促使上市公司信息披露的內(nèi)容趨向標(biāo)準(zhǔn)化,利于投資者識別、對比和分析;同時歐盟對各種產(chǎn)生污染物的行為進(jìn)行細(xì)分,并針對所有的污染方式設(shè)定了不同的污染物指標(biāo)。
歐盟委員會和歐洲環(huán)境署(EEA)2009年11月9日對外公布,于當(dāng)日起開始實施新的歐洲污染物排放和轉(zhuǎn)移登記系統(tǒng)制度(E-PRTR),該體系將記錄歐洲地區(qū)工業(yè)設(shè)施的污染物排放信息。同時還將提供歐洲各個國家內(nèi)部和外部工業(yè)設(shè)施向廢棄物處理設(shè)施轉(zhuǎn)移的污染物數(shù)量和種類的信息。 夲呅內(nèi)傛萊源亍:ф啯碳*排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńpāīfāńɡ.cōm
2003年施行的《歐盟現(xiàn)代化指令》(2003/51/EC),要求申請上市的公司披露與資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險,財務(wù)主管機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)歐洲委員會第453號建議書評估這些風(fēng)險。如因環(huán)境因素導(dǎo)致資產(chǎn)價值發(fā)生變化,公司也需要對此進(jìn)行披露。歐盟成員國需要對大公司的排放數(shù)據(jù)予以記錄,同時向歐洲委員會匯報,普通公眾可以獲得這些公司披露的工業(yè)氣體排放數(shù)據(jù)。目前,歐盟上市公司環(huán)境信息披露的載體主要是環(huán)境報告和財務(wù)報表。
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2014年12月,歐盟修改了審計指導(dǎo)原則,要求員工人數(shù)多于500人的公眾企業(yè)在審計報告中披露ESG信息。報告指引用“影響顯著性”而不是“財務(wù)重要性”來界定信息是否需要披露。這是因為許多環(huán)境和社會影響都具有經(jīng)濟(jì)外部性,它們給整個社會和經(jīng)濟(jì)帶來的影響及成本遠(yuǎn)大于對該公司產(chǎn)生的直接、短期的財務(wù)影響及成本。報告指引賦予了公司選擇披露哪些環(huán)境問題(如氣候變化、用水、廢棄物)的權(quán)利,但需要遵循“不遵守就解釋”的原則;對于那些選擇不披露的環(huán)境問題,公司需要解釋其不需要披露的原因。在實施層面,公司監(jiān)督管理者是公司遵守指引的直接法律責(zé)任人。公司審計人應(yīng)當(dāng)核實公司發(fā)布的環(huán)境信息披露報告,但不要求他們保證報告內(nèi)容的準(zhǔn)確性。之所以不要求審計保證報告的準(zhǔn)確性,是因為現(xiàn)階段歐盟希望能平衡報告質(zhì)量與披露成本之間的矛盾。這項條款可能會在2018年12月得到修訂。
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