劉鋒：綠色金融在亞洲的實(shí)踐

 

在綠色金融迅速發(fā)展的宏觀背景下，從微觀層面，亞洲各國(guó)、各機(jī)構(gòu)的綠色實(shí)踐層出不窮，為各產(chǎn)業(yè)鏈的綠色轉(zhuǎn)型提供金融服務(wù)。其中不乏一些優(yōu)秀實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，可供綠色實(shí)踐者們借鑒。由亞洲合作金融協(xié)會(huì)發(fā)布的《亞洲合作金融協(xié)會(huì)綠色金融實(shí)踐報(bào)告（2020）》[2]，收集了62個(gè)亞洲地區(qū)的綠色金融實(shí)踐案例，分別來自48家金融機(jī)構(gòu)。其中有4個(gè)分別來巴基斯坦，阿布扎比，法國(guó)和英國(guó)；中國(guó)香港2個(gè)，中國(guó)內(nèi)地56個(gè)。

 

案例根據(jù)項(xiàng)目類型分為：保險(xiǎn)，銀行貸款，債券，資產(chǎn)證券化（ABS），基金，股權(quán)融資，與其他7大類，其中債券與銀行貸款類占最大比例，分別為20個(gè)與18個(gè)。保險(xiǎn)類3個(gè)，ABS3個(gè)，基金產(chǎn)品3個(gè)，股權(quán)融資6個(gè)，其他綠色金融產(chǎn)品9個(gè)。

 

在七類綠色案例中，綠色債券和綠色貸款分別占比32%和29%，總體約占總樣本案例的61%。2019年中國(guó)綠色債券市場(chǎng)發(fā)行量為313億美元，僅次于美國(guó)513億美元，排名第二。從長(zhǎng)期來講，綠債不僅可以降低融資成本，也可以吸引境外綠色偏好性機(jī)構(gòu)投資者。

 

報(bào)告收錄了3個(gè)分別來自農(nóng)業(yè)，網(wǎng)絡(luò)安全和新型“線上線下融合服務(wù)”類型的保險(xiǎn)案例，綠色保險(xiǎn)創(chuàng)新性產(chǎn)品特性不斷凸顯。中國(guó)人壽提供的“農(nóng)業(yè)氣象巨災(zāi)指數(shù)保險(xiǎn)”，將災(zāi)害指數(shù)與巨災(zāi)保險(xiǎn)相結(jié)合，以預(yù)先設(shè)定的氣象災(zāi)害指數(shù)作為理賠依據(jù)，有效破解了政府救災(zāi)資金“無災(zāi)不能用，有災(zāi)不夠用”的難題。大家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)開發(fā)的線上線下融合型“大家財(cái)險(xiǎn)網(wǎng)店通”，通過系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)化，解決理賠服務(wù)中存在的索賠資料繁瑣導(dǎo)致多次往返、門店柜面服務(wù)規(guī)范管理不完善和客戶服務(wù)滿意度無法量化等問題，使得保險(xiǎn)產(chǎn)品更加利民。

 

在報(bào)告收錄的18個(gè)綠色貸款案例中，支持生態(tài)文明建設(shè)與清潔能源發(fā)展類型的占絕大多數(shù)，分別為10個(gè)和4個(gè)。如興業(yè)銀行的助力垃圾分類試點(diǎn)“綠創(chuàng)貸”，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行助力湖州當(dāng)?shù)仄髽I(yè)推進(jìn)綠色發(fā)展的“綠色金融制造貸”和民生銀行的“跨境可再生能源投資信貸”等。此外，南京銀行的“節(jié)水貸”和貴州銀行的貴州地區(qū)土地復(fù)墾貸款是屬于節(jié)約能源類型的貸款；中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行的公益林“補(bǔ)償收益權(quán)質(zhì)押”貸款是一種創(chuàng)新型“綠色資產(chǎn)”抵押模式。

 

在疫情常態(tài)化環(huán)境的影響下，以及30/60雙碳目標(biāo)下，清潔能源轉(zhuǎn)型不斷加速，金融體系資金也不斷向清潔能源傾斜。報(bào)告收錄的20個(gè)債券案例中，綠色公司債券占11篇。其中國(guó)開證券提供的“河鋼集團(tuán)有限公司綠色可續(xù)期企業(yè)債券”，是中國(guó)債券市場(chǎng)首只綠色可持續(xù)企業(yè)債；海通證券提供的“深圳能源集團(tuán)股份有限公司綠色債券”，首次打通了境外資金直接投資境內(nèi)企業(yè)債券的渠道，引入了境外以及中國(guó)香港投資者，填補(bǔ)了國(guó)家發(fā)改委項(xiàng)目引入境外資金投資的空白。此外，報(bào)告還收錄了3個(gè)綠色金融債券，包括中國(guó)銀河證券提供的“贛州銀行綠色金融債券”，“阿布扎比第一銀行綠色金融債券”，和國(guó)盛證券提供的“上饒銀行綠色金融債券”。3個(gè)與應(yīng)對(duì)疫情相關(guān)的疫情防控專項(xiàng)債，如中國(guó)東方資產(chǎn)管理的“華電綠色疫情防控債”等。2個(gè)資產(chǎn)支持票據(jù)案例，如廣發(fā)銀行針對(duì)某能源公司助力發(fā)行的10億元資產(chǎn)支持票據(jù)，和浦發(fā)銀行倫敦分行發(fā)行的3億“美元綠色債券”。

 

報(bào)告收錄了3個(gè)資產(chǎn)證券化類型產(chǎn)品，如上海證券交易所提供的‘主體 + 資產(chǎn)’雙綠資產(chǎn)證券化產(chǎn)品；興業(yè)證券提供的項(xiàng)目融資租賃“順泰租賃綠色惠農(nóng)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”；以及摩根士丹利華鑫證券提供的項(xiàng)目補(bǔ)助“廣州地鐵集團(tuán)客運(yùn)收費(fèi)收益權(quán)綠色資產(chǎn)證券化”。

 

在3個(gè)綠色基金的案例中，有支持環(huán)境保護(hù)和ESG主題的基金產(chǎn)品，如創(chuàng)新性很強(qiáng)的匯添富基金的ESG主題絕對(duì)收益FOF組合；湘江盛世基金投資的18只子基金，每個(gè)子基金均投資了綠色產(chǎn)業(yè)相關(guān)項(xiàng)目，支持打造綠色產(chǎn)業(yè)集群；博時(shí)基金的“可持續(xù)發(fā)展100ETF”基金產(chǎn)品共募集14.7億元。

 

在股權(quán)融資方面，報(bào)告收錄了2個(gè)有關(guān)IPO，2個(gè)收購(gòu)重組，以及2個(gè)融資租賃方面的案例。IPO分別為景津環(huán)保與光大水務(wù)兩家環(huán)保企業(yè)；收購(gòu)重組分別為東吳證券的對(duì)盛鴻集團(tuán)從融資上市到發(fā)行債券的綜合服務(wù)項(xiàng)目和浙江 JLY 危機(jī)救助項(xiàng)目；融資租賃的浙商銀行“銀租通”助力綠色公交出行項(xiàng)目和晶科能源綠色融資租賃項(xiàng)目。

 

最后，報(bào)告搜集的案例中，包含了9個(gè)非典型但創(chuàng)新性很強(qiáng)的綠色金融項(xiàng)目。如浙商銀行的融資租賃項(xiàng)目“銀租通”，郵政儲(chǔ)蓄銀行針對(duì)貴州園林的單株碳匯精準(zhǔn)扶貧項(xiàng)目，針對(duì)綠色項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方向的安華農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)“病死畜禽無害化處理”，英國(guó)倫敦金融城的“加速對(duì)已運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)設(shè)施脫碳項(xiàng)目，和上海證券交易所的“構(gòu)建中證ESG評(píng)級(jí)體系”。

 

綜合來看，亞洲金融合作協(xié)會(huì)會(huì)員單位及非會(huì)員單位所提供案例涵蓋領(lǐng)域廣闊，包含環(huán)境保護(hù)，新能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，交通設(shè)施，網(wǎng)絡(luò)安全等，各類創(chuàng)新性綠色產(chǎn)品層出不窮。這些優(yōu)秀案例豐富詳盡地展示了亞洲各國(guó)和地區(qū)在綠色金融實(shí)踐方面所做的工作和積累的經(jīng)驗(yàn)，也為區(qū)域綠色金融發(fā)展提供了樣板。 本`文@內(nèi)/容/來/自:中-國(guó)^碳-排-放^*交*易^網(wǎng)-tan pai fang. com