中國金融體系指標大全

 

長期以來，衡量企業(yè)盈利能力普遍采用的是股本收益率（ROE）和資產(chǎn)收益率（ROA）指標，其缺陷是只考慮了企業(yè)的賬面盈利而忽略了未充分考慮風險因素。銀行是經(jīng)營特殊商品的高風險企業(yè)，以不考慮風險因素的指標衡量其盈利能力，具有很大的局限性。目前，國際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢是采用按經(jīng)風險調(diào)整的收益率，綜合考核銀行的盈利能力和風險管理能力。按經(jīng)風險調(diào)整的收益率克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標未充分反映風險成本的缺陷，使銀行的收益與風險直接掛鉤、有機結(jié)合，體現(xiàn)了業(yè)務發(fā)展與風險管理的內(nèi)在統(tǒng)一，實現(xiàn)了經(jīng)營目標與績效考核的統(tǒng)一。使用按經(jīng)風險調(diào)整的收益率，有利于在銀行內(nèi)部建立良好的激勵機制，從根本上改變銀行忽視風險、盲目追求利潤的經(jīng)營方式，激勵銀行充分了解所承擔的風險并自覺地識別、計量、監(jiān)測和控制這些風險，從而在審慎經(jīng)營的前提下拓展業(yè)務、創(chuàng)造利潤。

 

在按經(jīng)風險調(diào)整的收益率中，目前被廣泛接受和普遍使用的是按經(jīng)風險調(diào)整的資本收益率（Risk-Adjusted Return on Capital，RAROC）。按經(jīng)風險調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預期損失（Expected Loss，EL）和以經(jīng)濟資本（Capital at Risk，CaR）計量的非預期損失（ Unexpected Loss，UL）調(diào)整后的收益率，其計算公式如下：

 

RAROC = （收益－預期損失）/ 經(jīng)濟資本（或非預期損失）

 

經(jīng)風險調(diào)整的收益率，如RAROC強調(diào)，銀行承擔風險是有成本的。在RAROC計算公式的分子項中，風險帶來的預期損失被量化為當期成本，直接對當期盈利進行扣減，以此衡量經(jīng)風險調(diào)整后的收益；在分母項中，則以經(jīng)濟資本，或非預期損失代替?zhèn)鹘y(tǒng)ROE指標中的所有者權(quán)益，意即銀行應為不可預計的風險提取相應的經(jīng)濟資本。整個公式衡量的是經(jīng)濟資本的使用效益。

 

目前，RAROC等按經(jīng)風險調(diào)整的收益率已在國際先進銀行中得到了廣泛運用，在其內(nèi)部各個層面的經(jīng)營管理活動中發(fā)揮著重要作用。在單筆業(yè)務層面上，RAROC可用于衡量一筆業(yè)務的風險與收益是否匹配，為銀行決定是否開展該筆業(yè)務以及如何進行定價提供依據(jù)。在資產(chǎn)組合層面上，銀行在考慮單筆業(yè)務的風險和資產(chǎn)組合效應之后，可依據(jù)RAROC衡量資產(chǎn)組合的風險與收益是否匹配，及時對RAROC指標呈現(xiàn)明顯不利變化趨勢的資產(chǎn)組合進行處理，為效益更好的業(yè)務騰出空間。在銀行總體層面上，RAROC可用于目標設定、業(yè)務決策、資本配置和績效考核等。高級管理層在確定銀行能承擔的總體風險水平，即風險偏好之后，計算銀行需要的總體經(jīng)濟資本，以此評價自身的資本充足狀況；將經(jīng)濟資本在各類風險、各個業(yè)務部門和各類業(yè)務之間進行分配（資本配置），以有效控制銀行的總體風險，并通過分配經(jīng)濟資本優(yōu)化資源配置；同時，將股東回報要求轉(zhuǎn)化為對全行、各業(yè)務部門和各個業(yè)務線的經(jīng)營目標，用于績效考核，使銀行實現(xiàn)在可承受風險水平之下的收益最大化，并最終實現(xiàn)股東價值的最大化。

 

六、商業(yè)銀行盈利維度

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