我國碳排放權交易處罰規(guī)則與履約風險規(guī)制路徑

 

一個理性的控排企業(yè)將選擇對自我收益最大的行為決策。這時，如果出現了不達履約目標、不足額履約所接受的罰金水平小于超額排放所獲得的收益時，就會出現“名罰實獎”的處罰悖論。這時，碳排放權交易將淪為控排企業(yè)純粹“倒買倒賣”碳配額的工具，不僅碳排放量未能實現減少，碳排放權交易也將形同虛設，市場活躍度差，只作為盈利和洗錢的場所。控排企業(yè)對預期處罰的水平較實際處罰的水平，以及超額排放時所獲得的收益之間具有如圖1-b所示的關系。由于處罰的金額是不確定的，但控排企業(yè)預期的處罰金額也會超過“過罰相抵”的限度，這將有效遏制控排企業(yè)預期超額排放愈演愈烈的情況[7]。如果預期處罰曲線在超額排放收益曲線下方，所形成的弧形區(qū)間表示超額排放嚴重性的起點為t1，上限為t2。在這一區(qū)間內，控排企業(yè)獲益超過其違約成本，因此，超額排放是獲益明顯的。違法的預期收益等于超額排放所獲收益和處罰之間的差異，通過其縱向距離來表示的。當不履約的嚴重程度等于t* 時，這一縱向距離達到了最大值[8]。因此，可以得出的結論是，理性的控排企業(yè)的超額收益為t*。

 

圖1 碳排放權交易最優(yōu)處罰規(guī)則設計的法律經濟分析

 

控排企業(yè)如果選擇不遵守《碳排放權交易管理條例》內容，超額排放所能夠獲得的盈利是M，而違法成本為懲罰倍率與市場價格的乘積，表示為mc’②。此外，還有部分成本為控排企業(yè)在碳市場中參與交易過程產生的成本。如果用Ei、Hi分別表示控排企業(yè)的實際排放與目標排放配額，那么其差值與本年度配額價格的乘積就是在交易過程中發(fā)生的單位成本，也即c(Ei-Hi)，控排企業(yè)在減排過程中投入固定資產等設備的成本為b。此時，控排企業(yè)違約的總成本為mc’+c(Ei-Hi)。那么，只有當超額排放所獲得的凈收益M-b小于控排企業(yè)違約的總成本時，企業(yè)才會選擇遵守管理條例的處罰規(guī)定。也即M-b< mc+c(Ei-Hi)，可得m>[M-b-c(Ei-Hi)]/c’，從公式中就可以發(fā)現懲罰的倍率設定應當考量的主要因素。因此，針對控排企業(yè)違約成本下倍率式處罰的自由裁量尺度中，應當以控排企業(yè)的生產經營凈利潤、碳配額的市場價格以及過往排放量為主要的裁量標準[9]。

 

三、控排企業(yè)履約風險規(guī)制的因應與罰則設計癥結

 

我國目前在《碳排放權交易管理條例》征求意見稿中針對罰則部分相比送審稿、各地方管理辦法的罰則部分具有較大的調整。不論從處罰倍率、數值上限，還是從是否加罰等方面均弱于其他法律文件。這就會導致控排企業(yè)的違法成本下降，履約風險飆升。

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